索罗斯根据自己周密地分析和细致地观察，确定了在日本泡沫经济到来之前应该做的工作。1987年，索罗斯在日本股市放空，以防止日本经济出现崩盘时损失惨重。然而，索罗斯对日本市场的判断出现了严重失误。日本经济虽然出现了泡沫，但是却没有出现索罗斯预料的崩盘结局。相反，他原本看好的美国经济，却出现了不少的问题。因此，他放空日本市场而多做美国市场的决策，在1987年经济发展相反结局的反差下，给他带来了巨大损失，也使索罗斯在心理上遭受了很大的压力。以至当后来有记者间起他所了解的日本情况是否符合他的盛衰理论时，索罗斯都会心痛不已。
其实，索罗斯的失误是由于他过于自信。按照日本经济的发展状况，到1987年，索罗斯预料的情况可能会发生，但是在索罗斯做出预测之时，日本人也发现了这一问题，并由政府亲自出面，人为地托起了市场，支撑企业渡过了难关。之后，日本方面还向世界提供了流动性资金。这是日本经济避免崩盘的重要因素，也是索罗斯在观察和分析日本经济发展状况时忽略了的因素，因此他的失败也是理所当然。
好在索罗斯是理智的投机者。他在自己失败之后，不但总结了自己的不足，同时还赞扬了日本经济的主管部门，称赞他们努力缩小了经济泡沫状态，避免了崩盘的发生。索罗斯还从理论上总结了失败的教训他认为市场的波动通常是一种不规则状态，市场接纳了一种命题，随后又放弃它。如果可能，投资者就应当紧紧抓住这种波动。如果做不到这一点，那么最好不要介入这个市场。进入90年代，索罗斯再次进入日本市场，寻找投机的缝隙。此时日本已经成为世界经济强国，它那庞大的经济规模、雄厚的资金、不断膨胀的泡沫，都使索罗斯垂涎三尺。如果在日本的金融领域投机成功，那么，量子基金创造的辉煌甚至会超过狙击英镑的收获。
