期权有很多复杂的投资组合策略，也有一些策略相对简单，容易理解，而且运用起来同样可以发挥很强大的功能，这主要包括基础策略和组合策略。基础策略由一种期权构成，包括买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权；组合策略一般由两种或两种以上期权构成，两种期权的组合策略又有买入跨式组合、宽跨式组合，卖出跨式组合、宽跨式组合，买入牛市套利组合，买入熊市套利组合等。
由表5—1可知，以上策略的成功使用有一个共性条件，那就是必须对市场运行方向有事先的正确研判，没有这个前提，一切理想化的策略都是空谈。任何期权策略都是建立在对市场未来走势预期的基础上，如果未来走势符合预期，那么事先设定的策略就能奏效，可能实现预期的收益。如果未来走势不符合预期，那么策略就失效，必然造成亏损。
表5-1期权基本策略表
在金融市场，期权应该是最容易产生短期暴利的品种，在行情急剧变动时，可能在短时间实现成百上千倍的收益。有这样一个实际案例：在2015年6月29日〜8月26日两个月时间里，上证50指数下跌了37.47%（2997~1874点）。期间，一张上证50ETF8月沽2750期权合约从最低1元涨到最高10900元，上涨了10000倍！因此，期权也被视为基于精准研判的“彩票”，其杠杆之高是任何股票与期货品种都无法比拟的。可以说，股指期权操作成功产生的暴利是对大盘研判能力的最高奖赏！
大盘三重研判法有另一个重要应用，就是用于指数化投资基金（包括指数增强型基金），有助于操作的精细化。对于从事证券投资的私募基金和公募机构，如能采用一篮子股票的操作方法进行指数化投资，并依据合理研判波段性主动操作，就有可能规避个股的非系统风险，而且市场资金容量极大。
全球指数基金翘楚、美国先锋基金的创始人约翰•博格尔，早在1974年就开始推行以指数为基准进行投资的原则。在成立之初，基金规模只有110。多万美元，经过许多年的发展，先锋集团成长为美国第二大基金管理有限公司，其股票指数投资部一共管理全球2万亿美元资产，整个部门员工却只有70人左右。由于管理支出少、工作效率高，先锋指数基金的管理费用非常低，仅为0.25%，这种基金公司主动让利的方法，对投资人无疑有着较大的吸引力。
