那些日常工作比较忙碌，又没有充足的时间经常关注黄金价格波动，不愿意也无精力追求短期价差的利润，但是却有比较充足闲置现金的投资者比较适合进行实物黄金投资。实物黄金投资的最好办法是购买黄金金条然后存入银行保险箱中。
除了购买实物黄金进行黄金投资外，还可以通过投资黄金衍生品的方式参与黄金投资。黄金的非货币化使得黄金传统的实物流通货币功能弱化，但同时也为新型黄金投资产品的发展提供了机遇，世界上出现了日益增多的黄金衍生品。
这些黄金衍生品是金融资产投资品，是为黄金投资盈利和规避市场风险而设计出来的。从国际黄金市场交易情况看，黄金投资使用的交易标的物主要是衍生品，而不是实金。实际上以金条为标的物的黄金投资量仅占市场总交易量的3%左右，而90%以上的黄金市场交易量是黄金金融行生品交易。
最常见的黄金投资衔生工具，是投资者通过黄金做市商和黄金经纪商参与的现货黄金延迟交收业务品种,是一种具备定金放大功能的现货黄金交易方式。现货延迟交收是指以分期付款方式进行交易，客户可以选择合约当天交割，也可以延期至成交后的任何一个交易日进行交割的一种现货交易模式。此交易模式最明显的特点是做空和杠杆交易机制。以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能，还能够满足投资者的投资需求，并且投资成本小，市场流动性高;同时还为投资者提供了卖空机制，为投资者提供了一个交易平台，较宜适合投资理财。采用黄金行生工具投资黄金的好处在于，如果您预测对了黄金的价格走势，能够以小博大获得超过常规投资手段的投资收益。
比如，2005年世界黄金价格波动区间为每盎司410~541美元。采用购买普通实物黄金的投资手段，假设“抄到了底，卖出了顶”的最高理论年投资收益率水平为(541-410)/410=31.95%。排除“抄低卖顶”的极端计算方法，在2005年以430美元/盎司左右的价格买到黄金是非常容易实现的，中长线投资持有不可能卖到顶部541美元盎司，而达到500美元盎司还是非常容易实现的。这样计算下来，普通中等水平的黄金投资2005年收益率为(500-430)/1430=16.28%。
如果采用黄金投资衍生工具的定金交易方式，假设以常规1:10的资金放大交易，假设捕捉到同样的黄金价格波动区间，在完全“抄低卖顶”的理论下的交易年投资收益率最高可以高达319.5%。如果定金放大比例再放大，可能达到1:50甚至更高，假设还能够捕捉到阶段性行情机会，这样的投资收益率也会更高。而如果没有理论上的“抄低卖顶”能力，只是达到普通的投资水平，那么按1:10的定金放大交易模式,基本上可以获得163%的年投资收益率。
当然，定金放大的比率越高，承担的风险度就越大。一旦看错了行情发展方向，血本无归的事情也非常可能发生。在2005年度，世界黄金市场这样的悲喜剧在世界各地上演了无数场。由于2005年黄金价格波动幅度大，而看准了行情发展方向，顺势定金高比例放大，短短半年时间内获得300%以上投资收益的大有人在。同时也有投资者因为某一次行情判断失误，定金放大导致投资损失惨重本金损失殆尽的事件发生。
对于投资者是否应该参与黄金投资衍生工具,我们认为最重要的是抓住两点关键:第一,对黄金行情发展方向的判断。行情判断得准确，可以采用定金放大交易方式，能够很快地获得超常规的投资收益。第二，定金交易方式的风险度控制。放大交易的风险其实是可控的,控制风险度的最重要手段就是控制定金的仓位放大比例。如果风险度控制得不好，很容易就因为细小的行情波动导致严重亏损发生。
从成功获得大利的投资者看，都是严格控制了定金放大的交易风险度,并且灵活掌握了投资方向的判断，既获得了良好的投资收益，又很好地控制了投资风险度。所以参与黄金投赞的定金放大交易的收益与风险的协调控制问题，主要是两个因素:一是行情发展方向的判断，二是定金风险度的把握。这两个因素都可以由投资人自己来决策控制。
采用定金交易方式参与现货黄金延迟交收交易获得高额回报的可能性很大，一年获得几倍的投资收益是非常常见的,但承担的风险也是相对比较大的，“一招不慎满盘皆输"也非常常见。想参加定金交易必须要有良好的心理素质和严格的资金管理，这样投资黄金才稳定可靠。
采用具备定金放大交易功能的现货黄金延迟交收业务，投资者应该主要侧重于技术图表的中短期走势分析，依据趋势线和均线趋势理论、图表图形理论、各种技术分析指标等。投资者根据这些综合指标，以及自己的投资经验判断黄金价格的未来行情走势，侧重于判断黄金中短期的行情波动方向，把握未来阶段性的价格走势趋势变化并进行相应的资金投资操作,获得投资投机收益。
黄金现货延期交收业务与黄金现货业务的主要区别为:
黄金现货延期交收业务在开盘前引入了集合竞价过程。开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竟价撮合时间，开市时产生开盘价。与普通的撮合成交原则不同，集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价中的为成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。
黄金现货延期交收业务的交易过程中实行首付款制度。在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额7%的资金;交易过程实行T+0,当天买入可以当天卖出;所有交易品种共用一个资金账户与实物账户，这实现了不同交易品种之间资金与实物的共享。
在交易环节中，黄金现货延期交收业务引入了特仓的概念。持仓是未来要进行交割的一种权利义务。在现货市场中没有持仓概念，因为，一旦成交，马上进行交割，资金与实物的所有权进行转移。而在现货延期交收业务中，不立即进行交割，因此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。多头持仓表示未来要付出全额资金，得到黄金实物。空头持仓表示未来要付出黄金实物，得到资金。开仓意味着持仓的增加，资金的冻结。平仓意味着持仓的减少，资金的冻结。交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要，平抑供求矛盾。报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价,还有一个开仓与平仓的选择。因此，报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减。
黄金现货延期交收业务实现日终结算,也就是每日无负债制度。为了有利于风险控制，每日进行结算。每日交易结束后，按照全部持仓计算应冻结的首付款。根据当日结算价，计算持仓的全部盈亏，并发生实际的资金划转，盈利者可以提取利润，亏损者要在规定时间内补足资金。现货延期交收业务没有规定具体的交割时间，由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等,就要通过中立仓、延期补偿机制来解决这种矛盾，从而顺利实现现货延期业务的交割功能。
延期补偿费支付方向确定规则。根据市场情况，延期补偿费可以为正、负或者为零。当市场出现供不应求(货少了)的情况下，延期补偿费为卖方付给买方。当市场供大于求(货多了)时，延期补偿费为买方付给卖方。当供求平衡时，延期补偿费为零。
违约处理。构成交割违约，由交易所扣除违约方违约部分合约价值7%的违约金支付给守约方，同时交收终止。
黄金现货延期交收业务的交割程序为:
第一步，交割申报。每个交易日15:00~15:30为会员或客户申报当日交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。
第二步，公布交收数量和延期补偿费方向。15:30~15:31 系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。当交收申报数量相等时,不发生延期补偿费的支付。当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。延期补偿费率初期暂定为万分之二。对于超期持仓合约加收超期补偿费，超期补偿费不分方向，向买卖双方收取。延期超过20个交易日的合约，超期补偿费暂定为每日万分之一。
第三步，中立仓申报。15:31-15：40为中立仓申报时间，即没有被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。中立仓的申报实行部分冻结制度，按照交割方向，冻结7%的资金。
第四步，完成交收。当中立仓申报的交收数量小于或等于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差,则全部中立仓都进入最后交收。申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。
如果中立仓申报的交收数量大于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则按照时间优先的原则进行排队，确定进入最后交收阶段的中立仓。申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对,完成实际交收。
第五步，反向中立仓。一旦申报的中立仓进入了交割阶段,中立仓收到系统自动生成反向中立仓，其成交价按当日的结算价计算。反向中立仓生成免收手续费，这个反向中立仓可以选择交割或平仓进行了结，选择平仓收取万分之六手续费。
黄金现货延期交收业务的具体合约标准为:
黄金现货延期交收业务的风险管理措施有:
第一个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是首付款制度。现货延期交收交易的首付款比例为成交总额的7%，上海黄金交易所有权根据市场情况进行调整。
第二个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是价格账跌幅度限制制度。为防止非正常因素对交易价格的干扰，上海黄金交易所根据交易的实际情况实行价格张跌幅度限制制度，简称涨(跌)停板，延期交收交易所允许的每日交易价格最大波动幅度暂定为±5%，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。当连续出现同方向的涨跌停板时，上海黄金交易所将按照一定的原则和方式进行调整。
第三个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是限仓制度。上海黄金交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的最大交易数额。上海黄金交易所对会员或客户进行综合评估,根据评定结果确定其最大交易限额。
第四个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是会员的自营限仓数额分别由基本额度、信用额度和业务额度三部分组成。对于金融类会员和综合类会员，由于其可以进行代理业务，因此对所有客户持仓总额规定为代理业务额度,初期暂定为每个客户的交易额度为1吨。
第五个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是大户报告制度。黄金交易所实行大户报告制度。当会员或者客户的持仓达到交易所对其规定的限仓额度的80%时，会员或者客户应向上海黄金交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过会员报告。上海黄金交易所根据监测系统分析市场风险,调整限仓额度。同时根据实际情况，会员或客户可以向上海黄金交易所提出申请，经交易所审核后调整会员或客户的限仓额度。
第六个黄金现货延期交收业务的风险管理措施是强行平仓制度。强行平仓制度是指会员、客户违规时，上海黄金交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其实行强行平仓:未在规定时间内将追加的资金转入交易所账户，清算准备金额小于零;因违规受到交易所强行平仓处罚的;根据交易所紧急措施应进行强行平仓的;其他应予强行平仓的情况。
金民小贴士:下面我们给出一个黄金递延交易的特点对比表，从中可以看到黄金递延交易与外汇、股票、期货、房地产、存款储蓄以及保险之)间的差别，从中你可以大致看出自己是否适合黄金递延交易。
