有效及全面防范金融投资风险的客观观念
防范金融投资风险全面有效的客观观念很多，主要有市场经济周期与利息周期及股市周期，股市短期与中期及长期运行趋势，行业和个股单一投资的风险，价值投资，组合投资，政治与税务及法律监管，社会及非完善投资理论的负面影响，投资者个人素质和性格缺陷问题，滥用融资融券及期货期权杠杆风险，金融产品和汇率风险，金融公司和投资顾问选择失误风险等。
对以上11种极为有价值的客观观念逐一进行画龙点睛式归纳显得十分必要。
市场经济、利率和股市的周期
各行各业成功的人大多对所从事的行业从宏观战略层次有优秀的把握，用通俗的话讲，就是牢牢把握大方向。投资股市也是一样，不从宏观战略层次把握投资股市的大方向，也就意味着赌博，或瞎猫撞上死耗子，撞到哪是哪。
从宏观战略层次把握投资股市的大方向就是要牢牢把握市场经济、利率与股市运行的宏观面情况，做到运筹帷幄，胸有成竹。市场经济的致命弱点就是有市场运行周期，改善调节市场经济周期的最有效宏观调节措施之一就是变换国家利率的走向及高低。利率为市场经济周期服务，自然随市场经济周期产生了利率的周期。股市是市场经济周期的晴雨表，其运行表现总是先于市场经济周期一段时间。市场经济周期引起股市周期，股市周期反过来又作用于市场经济周期，相辅相成。
市场经济周期每过几年，一般五至十年便轮转一次，利率和股市周期也基本如此。
美国股市的道琼斯上百年历史运行中有过约14次的股市周期，中国股市近20年的运行期间也已有过7次周期。成熟的美国资本市场的周期与中国的相比，周期长且更为规律一些。但任何国家的股市，不管是否有人为的干扰，都逃不出这种周期的怪圈，投资者一定要对此情况有正确的客观认识。
股市短期、中期和长期的趋势
笔者研究发现，无经验投资者大多是股市的短期投资者（被套之后无奈又成了长期投资者），成熟老到的大多是中期为主、长期为辅的投资者，介于两者之间的一知半解者大多又是长期投资者。认识股市的短期、中期和长期运行趋势对一般投资者来讲的确很困难，因为不仅需要专业知识，也需要长期实践过程。投资者对号入座成为短期、中期和长期三种投资者类型的现象还会继续下去。不过，那些对市场无经验和一知半解的投资者读了本书中有关股市短期、中期及长期的分析说明，应该对这些方面的认识有质的飞跃，大大缩短自我实践认识的时间和过程，毕竟这些研究发现是基于笔者几十年的心血和付出的沉痛代价之上，是经得起大多理论和实践长期检验的。
短期投资股市的观念基本是错误的，的确会使投资者吃尽苦头，最终的投资结果是凶多吉少。中期投资股市的观念是最佳选择，因为它与市场经济和股市的周期特性基本保持一致，结果往往是理想的。长期投资股市也有违市场经济和股市周期的特性，最终投资结果并不理想。
行业与个股的单一投资
每个行业和其股票会随市场经济和股市周期有各自的周期阶段，每个公司和其股票除了随市场经济和股市周期有大众化的周期特征外，更会有其特殊的市场和股市周期。
投资者正是对行业和个股没有客观正确的市场经济和股市周期观念，没有它们常会出现特殊危险情况的观念，才会盲目将大量资产投入一个行业或一个公司的股票。
另外，投资者由于知识、经验、时间及条件有限，很难把握这些行业和个股的市场经济和股市周期情况，也很难在有效时间对出了问题的股票进行果断合理的处理。因此，常会出现被动无奈及损失惨重的局面。
总之，投资者一定要对行业和个体公司的市场经济及股票的周期运行趋势有客观的认识。要树立正确防范投资风险的观念，不能对单一行业和个体公司的股票进行大量投资。
价值投资
人们购买其他商品都有价值投资的观念，也会将价值投资观念运用到极致。菜市场买菜都会将一个菜摊上的一种菜的质量和价格与另个菜摊上的同样产品进行比较，以便运用好价值观念。可很多人上股市投资却忘记了价值观念，更不知如何运用价值投资观念。许多投资者，投资股市全凭情绪、跟风和赌博心理，不是按照理性的价值观标准进行，因而常导致灾难性投资后果。
金融市场投资的价值观念主要分三个方面：第一，整个股指大市是否有投资价值；第二，具体投资的行业是否有价值；第三，具体投资的公司是否有价值。检验投资价值的标准很多，但最关键的有几个指标，其中最重要的是市盈率的高低。
成熟资本市场权重股股指平均市盈率的合理水平一般介于10~15倍之间，新兴资本市场的应是10~20倍。前者的中小型公司股指的平均市盈率合理水平一般是15-25倍，后者中小型公司股指的市盈率平均合理水平应在18~30倍。
美国中小公司上市的纳斯达克股指的平均市盈率在2000年初达到了极端高位，介于50-~100倍之间。日本日经指数的平均市盈率在1989年底也基本到达以上类似的水平。中国上证股指的平均市盈率在2007年下半年也是徘徊在50~100倍之间。这三种股指都有过极端高位的平均市盈率，之后也都出现过极端性的市盈率回归自然合理水平的过程。
审视行业和个体公司股票的市盈率高低也具有同样的重要性99年底，美国的高科技网络行业的平均市盈率高达100~200倍之间，个别公司股票的市盈率高达2000倍（雅虎），但最终也都回归到合理的市盈率水平。
以上事实说明，投资股市一定要有价值投资的客观观念，一定要从股指、行业及个股三个方面的市盈率平均水平把握投资价值。市盈率应是价值投资观念中最重要的检验标准之一。
除了市盈率，对于投资个体公司的股票，还有多种价值检验标准，如公司的高层是否有杰出的管理水平和信誉，公司是否有龙头品牌产品、持续稳定的贏利能力及合理的现金流和负债水平等。
另外，应主要投资自己懂行的及长期跟踪的一些行业和公司。简而言之，树立正确的价值投资观念和标准是投资股市成功的重要基石之一。否则，后患无穷。
投资组合
这应是投资权重观念之一。长期的财富投资管理顾问从业经历，使笔者不断见证与发现这样的事情，哪个投资者越能接受和合理运用投资组合，哪个投资者的投资越能抗衡来自多方面的投资风险，越能安全度过一个接一个的市场经济和股市周期，越能坚守中期和长期投资的理念和计划。
投资组合的真实观念，用老百姓的话来讲，就是不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。投资组合观念体现在金融投资上，具体来讲，就是不能把所有的投资资产投入一两个行业，或投入一两个公司的股票，也不能把所有的资产全部投入股市或债市。各类市场和各行各业都应有一定的资产投资比例，这些比例的大小是基于每个投资者的各种具体情况来定，没有统一的形式和比例，但有基本统一的底线和上限。
举例来讲，任何投资者投资一种行业的比例不要超过自己投资总资产的30%，个股投资不要超过5%。
投资组合就像一座园林，园林师根据每个城市的具体情况和规划精心挑选、种植园林中所需的各种各样的树木和花草。园林师需要每天呵护管理它们。不管园林师如何努力工作，天都有不测风云，树木花草都有生老病死。园林中总会出现一些病死、老死、枯死、遭天灾人祸死亡的树木与花草。园林师需要也只能把那些枯木花草铲除掉，以保持园林的美景与魅力。
投资组合的挑选和管理观念和园林的一样，不管投资者和投资顾问如何努力，都会有“死亡”的投资产品。但由于投资组合中有不同市场、不同行业及不同公司的投资产品，它们绝不会在同一时间出问题，反而常常是东方不亮西方亮，工业损失农业补的投资平衡结局，以此降低了整体投资资产大幅贬值的可能性，也减轻了投资者的精神压力，容易度过困难期，也容易最终投资成功。
但有一点要记住，正由于投资组合中投资产品的多样性与平衡性，投资结果不会有极端大起大落，也不会有极高的投资报酬，能达到一般股指长期平均回报率的都算得上好业绩。投资组合性的投资更需要时间和耐心，它的运行特性和结果大多如同股指一般，从而抑制了投资者赌博和一夜暴富的心理和可能性。这也许是很多投资者在市场大牛，甚至大熊期不容易坚守投资组合观念的主要原因之一。对于一般投资者，笔者认为，唯有坚守投资组合的观念和投资战略，才可能真正防范投资市场上的众多无法预测的风险，最终到达成功的彼岸。
政治、税务及法律监管
有些人主张市场经济和股市应完全自由调节化，有些主张自由调节与特殊时期进行特殊干预相结合。事实上，成熟资本市场和新兴资本市场在历史运行的长河中，始终都不乏采取政治、税务和法律监管等行政手段对市场经济和股市进行一些干预。因为实践不断证明，完全自由化的市场经济和资本市场有时会如脱缰的野马，会伤害驾驭它的政府机构和国家经济发展命脉，也会伤害太多紧密围绕在它周围行动的人。
成熟资本市场的大多投资者过于相信市场经济和股市自由化的观念，认为和主张政府对自由市场经济和股市不会作为或不应作为；新兴资本市场太多投资者过于相信市场经济和股市受干预的观念，认为和主张政府对自由市场经济和股市一定要大力作为和干预。这两种市场持两种较大差异观念的投资者应该相互平衡一下。任何极端的观念从哲学的角度来讲都是不合理的。市场经济的理论和实践在发展与演变，投资者有关这方面的观念也应发展和演变。
在这方面的合理观念应该是，任何国家的市场经济和股市在特殊时期都会有一定程度的政治、税务、法律监管等方面的干预，投资者定要给予这些干预适当的关注，因为它们的确会给投资者的投资收益带来较大影响。
社会及片面理论的负面影响
形形色色的社会各界的一些负面观念影响着大量投资者的观念。有些是来自不成熟者的不成熟投资观念；有些是来自极个别心存不良者的不良误导观念；还有些是来自片面理论的片面观念。分辨这些观念的正确与否主要靠丰富的专业知识和实践经验。大多投资者正是缺少投资理论知识和实践经验，才会受这些负面观念的影响，做出非理性的投资及遭遇投资失败。
投资者要树立这样的观念，不能在金融投资市场上轻易相信任何人的投资观念，包括有些国际王牌公司和国际投资大师，更不能轻易根据他人的投资观念做出投资决定。金钱市场常常是暗中利益争夺的残酷战场，善良的搜资者往往是被愚弄者或受害者。
投资者素质和性格缺陷
做任何事情，人的素质和性格往往是决定成败的关键因素，投资金融市场也不例外。投资者一定要有自我认识的观念，不能把任何投资失败都归结到他人身上及外部的情况，其实自身存在素质和性格的缺陷同样会导致投资风险与失败。
投资者缺乏丰富的投资理论知识及长期的实战经验属于投资素质问题。贪婪、恐惧、无耐心、肓目自信、偏听偏信、依赖、易激动等都是性格缺陷问题。
有了自我认识自身素质和性格缺陷的观念，投资者才可能不断努力提高自身素质和改善性格缺陷，从而有可能不断减少由于素质和性格问题造成的风险和损失。
滥用融资融券及期货期权
融资融券及期货期权的理论和实践都是极其复杂的，正确理解及合理使用它们的观念有助于投资者防止灾难性的投资后果。证券投资融资一定要慎重，要知道借金融公司的钱要完全按照金融公司的客户合约规定执行，个人无权争议并受控于它们。如借钱比例过高，当股市及投资产品下降或贬值时，投资者会立刻收到补交现金的命令通知。过时无能力补交者，其账号中投资产品的一定比例会遭遇立刻被卖掉的厄运。
融资比例越高，遭遇厄运的机会越大，投资风险和损失及压力就越大。股市牛市可借贷，比例可适当高一些。股市熊市尽量避免借贷，如果借贷，比例不应超过投资总资产的25%，才有可能免遭祸运。
融券有利有弊，外行者则会遭遇较大投资风险，其中有：所融的证券有被收回的情况；融券人要按所融券的额度交付利息和红利数额（如果融券有红利分成）；市场可能出现与融券投资方向成反向的可能。
融券是复杂和有较大风险的，不懂者尽量避免使用。懂者也要慎重，不宜随便大量使用。
期货期权不适合所有投资者，其融资杠杆作用一般人更难驾驭。无数投资者，甚至一些专业机构和专家级人物因滥用期货期权和融资杠杆都遭遇过巨大损失。
期货期权投资适合于那些真正有这方面需求的投资者：如股份公司拥有大量公司股票的高管人员、拥有数量巨大的某单个股票的投资者、各种进出口公司及各种专业机构投资者。因为他们常常都需要运用期货期权的有利功能对其拥有的某个大量股份进行合理对等的套值保护。
般投资者不要对期货期权和其融资杠杆作用有错误的观念。融资杠杆作用是以小钱搏击大钱，可大多投资者很难从这种游戏中获胜，反而是这种游戏的最终受害者。
期货期权和其融资杠杆的运用成功大多基于对股市的投资功底，投资者如果在股市上长期都赚不到钱，转战到期货期权市场进行搏击的结果只能是凶多吉少，结局更为悲惨。
金融产品和货币汇率
绝大多数的金融产品都有一定的投资风险，国际投资还会涉及到汇率变化产生的投资风险。
有几种金融产品投资者要特别小心：
其一是牛市后期上市的原始股票和原始基金。此时上市的原始股价值常涉嫌定位过高，熊市时会大幅下降；原始基金在牛市高峰入场，其天价的价值也常会随牛市崩盘而狂泻。
其二是长期经营业绩不良及评比名次排后的基金。投资者投资基金的基本标准就是参照长期持久的业绩和行业的评比名次。如果这两项指标都不好，其无人购买的结果无法避免，业绩也只能越来越坏，投资者投资自然受损越重。
其三是长期国债的面值随利息的变动会有大帽波动。不到期抛售会有两种可能：利率下降时的债券面值会有大幅升值；利率上升时的偾券面值会有大幅贬值。只要不抛售，升值和贬值都是纸面上的数字。
其四是企业债券的运行规律也受利率变化的影响，但大多数情况下与企业经营的好坏有关。企业经营业绩好并按期付息还本，一切都会正常运行。如果企业因经营不良无法正常付息还本，企业信誉受损，投资者便会疯狂抛售其债券，引起面值大幅贬值，严重时无人敢买其债券。企业会进一步举债艰难，有时危及生存。企业如果倒闭了，投资者也常常会遭遇如同股票投资者那样的血本无归的厄运。因此，不可大量投资一个公司的债券。
投资国际上任何国家的金融产品都会涉及到汇率变化产生的投资风险。
各国的货币汇率变化有一定的周期。发达资本市场的流通货币汇率一般有较规律的周期，新兴市场的货币汇率变化周期缺少规律。防范货币汇率变化引起巨大投资风险的最有效措施是：将投资资产一分为二，一半投入升值货币国家的产品，另一半投入贬值货币国家的产品，以达到平衡的中性结局。
投资者一定要对常见的投资产品有基本的正确观念。如果进行国际投资，还应对主要投资国家的货币及其汇率变化周期保持理性的观念。否则，任何投资都带有盲目性与赌博性。
公司和投资顾问的选择
发达资本市场上的金融公司和投资顾问种类繁多，引起的误解也多。正确分辨与认识各类公司和投资顾问对于投资成功也是至关重要的。
全面金融服务公司提供全面的个性化金融投资服务，收取相应昂贵的佣金和服务费；折扣金融服务公司主要提供非个性化的，但不亚于全面金融服务公司的人性化服务，收取相应的廉价佣金和服务费用。两类世界级金融服务公司都经营着类似的超级金融超市。通常情况下，在全面服务公司的金融超市采购需要得到其投资顾问的咨询意见并付出较昂贵的服务费用。而在折扣服务公司的超市可由自己任意采购或委托私人投资顾问采购物美价廉的金融产品。
发达资本市场的金融小公司同样受到基本同于金融大公司那样的金融从业注册与监管，客户投资资产也要交由第三银行管理服务。小公司有好有坏，其中不乏业绩极其优秀的。因误解而排除发达资本市场的金融小公司也是一种选择失误。
冠名投资顾问头衔的人很多，他们来自不同的行业领域，所拥有的执照大多有质的差别，主攻的专业与服务多数也是有天壤之别。投资顾问是金融“医生”，混淆乱用投资顾问会有“诊断失误与下错药”性质的风险后果。
金融投资公司的大小与名气并不十分重要，最重要的在于选择好适合自己具体情况的可信任、有丰富知识和经验的投资顾问。任何类别或大小公司都有极其优秀的投资顾问，也都有大量无经验的学徒顾问，一定要有正确的观念及标准去寻找和仔细选择。中国人常说“货比三家不吃亏”，这个观念同样可以用于选择和使用金融公司、投资顾问的过程，照此行事肯定是利大于弊。
