财务尽职调查的基本目的在于:
了解目标公司最近3~5年的真实财务状况，预测其未来3~5年的财务状况。财务数据是PE估值的依据,包括当前的企业价值与预计退出时的企业价值。
了解目标公司内部控制、 经营管理的真实情况,为是否投资以及制订收购后整合方案提供依据。
预测目标公司未来现金流状况和是否要追加投资/贷款及其金额。
在掌握较充分资料的基础上,调查小组开始组织分析与报告撰写工作。财务尽职调查报告的基本内容如下。
1.目标公司概况,包括:
营业执照、验资报告、章程、组织架构图;
公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、企业性质、主营业务,等;
公司历史沿革(大事记);
公司总部以及下属具控制权的公司,并对关联方作适当了解;
对目标公司的组织、分工及管理制度进行了解, 对内部控制初步评价。
2.目标公司的会计政策,包括:
公司现行会计政策,例如收入确认政策、截止性政策;
现行会计报表的合并原则及范围。
3.损益表分析,包括:
产品结构;
销售收入及成本、毛利、净利的变化趋势;
公司的主要客户;
期间费用,如人工成本、折旧等,及其变化;
非经常性损益,例如企业投资收益及投资项目情况;
对未来损益影响因素的判断。
4.资产负债表分析,包括:
货币资金分析;
应收账款分析;
存货分析;
在建工程分析;
无形资产等其他项目的分析。
5.现金流量表分析
6.其他表外项目分析,如对外担保、资产抵押、诉讼等
