现货投资的交易机制是OTC模式，也就是我们所说的做市商制度，这个制度可以说已经非常的成熟，但是在国内因为各种各样的原因，在之前的贵金属市场出现了一些不适应，以及一些不好的影响，但是经过时隔两年的两次大整顿之后，以及央行，证监会，部际联席会议一起，联合将贵金属现货交易纳入监督，已经日渐成熟和稳固起来，所以从交易机制上来说，现货原油投资是成熟的，没问题的，而且是新兴的投资领域，市场开发度还很小，越是新的领域，越是充满了机遇。无论是从政策，环境，市场还是交易机制来说，现货投资都是完全很好的，也是被国家所认可和支持的。
做市商制度是OTC市场（场外交易市场）的基石，而OTC市场在西方发达资本市场上，其规模已经超越了以竞价制度为基础的交易所市场，成立金融发展的中坚力量。OTC市场涵盖了OTC股票市场，OTC外汇市场、OTC货币(票据)市场、OTC债券市场、OTC期货市场、OTC金融衍生品市场、OTC银行市场、OTC黄金市场、OTC产权市场，甚至是OTC交易所市场。而OTC市场的蓬勃发展，说明了做市商制度的广泛性应用。
做市商制度在国际金融市场盛行已久，它不仅拥有了完善的制度，并且已经得到市场广泛的认可，该制度进入中国市场之后，仍处于初级阶段，投资者（尤其是交易中产生亏损的投资者）追捧其24小时连续交易、T+0、高杠杆、双向交易等灵活性及便利性的同时，对于头寸的话题却嗤之以鼻，行业从业者则讳莫如深。尤其在2014年3 ·15曝光后，对头寸的讨论得到放大和扭曲。
其实金融市场的本质就是一个零和游戏（零和博弈），指参与博弈的各方，在严格竞争下，一方的收益必然意味着另一方的损失，博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”，双方不存在合作的可能。做市商制度的存在极大地提高了交易的便利性，至于多空对冲后的产生的头寸（比如同时有10000手多单，15000手空单，那么其中10000手多空相互对冲，平台净赚手续费，多出5000手净多单头寸），处理的主动权在综合类会员的手上，利润和风险是相对的，是否把单子放到市场上对冲，这是综合类会员的问题，正所谓“杀敌三千，自损八百”，无可厚非。问题的关键在于会员及代理商的经营理念，任何市场都存在恶意竞争的搅局者，守正出奇，用心服务号每一个交易商，最终实现三赢，这是每一个市场参与者都应该思考和努力的方向。
首先，站在综合类会员的角度看问题。
会员单位的收入来源，一是完全对冲的单子所赚取的手续费，二是多出的净头寸进行操作时所产生的盈亏。前者稳赚，后者有风险。若对冲的方向正确，投资者赚的便是国际市场上的钱（结算类会员的层面为了方便理解，可以忽略不计），若会员单位打单操作，比如将多出的5000手打出去对冲，那么交易商盈利的同时，会员单位也在盈利，同时会员单位风控能力的强弱，也决定了会员盈利的水平。以粤油为例，在报价2500时，交易商交易的单子经过多空内部对冲，剩余5000手净多头寸，会员单位把所有单子进行打单对冲，假设交易商在2600全部获利了结，而会员单位持有至2700全部离场，那么会员单位通过风控操作，额外净赚100个点的利润，真正实现了“三赢”；若方向判断失误，误将多头行情判断成空头，没有把多单打出去对冲，行情一旦上涨，那么投资者赚到的钱由综合类会员兑现，可以简单地理解为投资者赚了综合类会员的钱。
近几年来，由于风控不当，会员单位保证金账户爆仓的现象并不少见。如果风控没做好，业务量发展越大，风险也随之水涨船高。从这个角度来看，综合类会员的风控能力相当重要。风控实力强的综合类会员，不怕交易商赚钱，甚至希望交易商赚得越多越好，可以将其树立成标杆，公告天下，如此一来自然客似云来，业绩翻倍。
遗憾的是，笔者从业多年，此类公司凤毛麟角。而风控能力差甚至没有风控能力的综合类会员，自然不希望交易商赚钱，最好只下一单便爆仓出局。这就形成了纯粹与交易商对赌的局面，会员单位甚至出现诱导交易商亏损的做法，遇到这样的公司，投资者请敬而远之。
其次，站在居间商的角度看问题。
居间商和综合类会员合作的方式主要有两种，纯手续费或者打包。其实居间商完全可以选择和投资者站一条船，以纯手续费的模式进行合作。将客户的利益放在首位，对于部分做法激进的居间商，尽管业务量比较大，合作时应该慎重，毕竟品牌的建设需要几年的时间，而毁掉却只在一瞬间。公司的价值观决定了合作的模式，这也决定了公司在金融市场能走多远。
最后，站在投资者的角度看问题。
投资者进入金融市场的目的很简单，那就是赚钱，持续、稳健地赚钱。如何挑选一位优秀的分析师呢？笔者建议在选择分析师时考虑以下几点：一、从业多年，有丰富的市场经验，经历过历次的牛熊市；二、人品好，需有较强的责任心和耐心，至少他的出发点不会坑骗客户；三、技术分析功底扎实，不奢求100%准确率，能长期保持80%的准确率已是难能可贵；四、有一套持续稳定盈利的交易系统；五、若分析师所在公司拥有强大的分析师团队阵容，可以重点考虑。切记，人品第一，其次才是能力。
一位资深分析师曾说：“交易商只可以被提醒，不能被教育”。反观笔者从业多年所结识的众多交易商中，确实如此。能够拿出几十万，甚至上百万来投资的人，是各行业的精英，均有自己的见解，不会轻易听进别人的话，也习惯了拿自己撞得头破血流的经验当经验。对此，笔者认为，简单是一种智慧。当然，如果你很幸运，跟随一位有实力、负责任的分析师，请尽可能多地向他学习投资的心态、技巧和方法。努力从门外汉转变成为内行人，至少对简单的行情能有独立的掌控能力。正所谓“师傅领进门，修行在个人”，投资者应且行且珍惜。
当前国内现货0TC市场方兴未艾，百废待兴。自2009年开始，经历了国家的多次整顿，市场逐步走向规范，目前正进入高速发展期。未来的5年-10年将会沉淀出一大批行业精英，随着人民币国际化进程的推进，中国现货0TC市场会逐步抢夺国际市场定价权和提高话语权。当然，任何事物的发展，不会一帆风顺。只要方向是对的，就不怕路远。在此期间，国内各交易所、会员单位、居间商、分析师、投资者都有很长的路要走。只有把内功修炼到位了，一切都将水到渠成。
