作为一种价格趋势分析工具，波浪理论是股市技术分析理论的重要组成部分，也是应用最为广泛的趋势分析工具。
美国技术分析大师艾略特长期研究道琼斯工业平均指数走势图后，发现不断变化的股价结构形态反映了自然和谐之美。根据这一发现，他提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的13种型态或者所谓的波。这些型态在市场上重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不定具有再现性。
之后他又发现这些呈结构性型态的图形，可以连接起来形成同样型态的更大图形。于是他提出了这样一系列权威性的演译法则，用来解释市场的行为，并且特别强调波动原理的预测价值。这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。
艾略特认为，股票价格的波动，与大自然的潮汐一样，一浪跟着一浪，呈现出周而复始的周期循环性。市场走势不断重复一种模式， 每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波是横跨200年的超大型周期，而次微波则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一:周期由8个波浪构成这一点是不变的。投资者可以根据股市周期波动的规律性，用以预测价格的未来走势并作为买卖操作的依据。
回顾我国证券市场近20年的股指运行规律，可以发现波浪理论在我国证券市场具有很强的实用性。特别是某些超级牛股的长期运行规律及阶段性涨跌走势，更是符合波浪理论的基本原理。
充分了解、掌握波浪理论的基本原理和方法，对投资者把握大势、做好个股，具有重要的指导作用，尤其是对某些超级牛股的战略性把握。
