追涨作为一种投资回报率很高的股市投资策略，其本身也蕴藏了极大的风险。一旦追涨失败可能就意味着投资者处于高位被套的境地，此时止损出局就是减少损失、规避更大风险的一种重要方式。然而很多投资者对追涨失败后的止损策略一知半解，存在诸多认识的误区，导致止损非但没能起到减少损失的作用反而因为盲目止损失去了“收复失地”的机会。
在了解追涨失败后的止损策略之前，投资者应弄明白追涨失败的原因：
(1)对趋势的判断出现失误。
(2)追入的价格过高从而影响收益。
(3)仓位动态调节失误。
(4)目标收益设定失当，一般为设定过高，没有根据行情的变化作动态调整。
(5)没有及时套利兑现，从而导致收益大幅下滑甚至盈转亏。
在快速盈利的目的没有达到后，短线追涨失败的投资者往往会选择止损的策略减少损失，但是在实际操作中，出于人类对损失的本能逃避，大多数投资者往往在面对损失时会出现拖延、逃避和慌乱，对止损产生种种认识误区。
误区一：损失可以“拖”回来
投资者在追涨失败出现损失时，往往会优柔寡断，心存侥幸，放弃执行止损计划，希望通过拖延来等待行情的扭转，把损失“拖”回来。特别是在损失巨大时，会因为心理上难以承受，希望通过拖延来减小损失程度。这是股票交易中最难以克服也是最常见的心理误区。
事实上，任何一笔交易都有最佳的止损时机和止损位置，一旦错过，不仅不能挽回最初的损失，还有可能导致巨大损失。尤其是在逆势操作出现损失的时候，更应该当机立断，严格执行止损，这就是所谓的“不怕错、只怕拖”。
误区二：胡乱止损
大多数初涉股市的新手，在因为不止损而遭受巨大损失之后，一般都会吸取教训，把止损当作一条严明的纪律，从而又走向另一个极端，陷入了一个新的误区——乱止损。乱止损的后果是显而易见的，没有哪个账户经得起长期持续的止损。面对越止越瘦的账户净值，投资者往往会再次回到不止损的老路上，并在止损和不止损之间反复摆。
投资者要跳出止损和不止损的思维藩篱才能找到问题的答案。止损的目的是什么?止损的目的是控制风险，但是必须认清的是:止损并不是控制风险的唯一手段。投机迷宫里的陷阱是各种各样的，我们所犯的错误和所面临的风险也是各种各样的，惟有正本清源，从根本上少犯错误，少冒风险，才能降低止损的次数，才能使每一次止损是必要的和值得的，而不是无谓的和自我伤害的。
误区三：止小损、亏大钱
一部分投资者在具备一定交易经验后，往往会过高估计自己的止损能力，在止损中陷入“止小损、亏大钱”的误区。例如，当损失在10%以内的时候能够及时理性地止损，可是当损失超过50%的时候却不愿止损(图8-5)。
图8-5 错误止损
在行情激烈的时候，投资者会出现判断和决策上的混乱，无法及时下达止损指令，而一旦错过了预设的止损位置后，又难以执行止损。损失无论大小，只要达到了预先设定的位置，都应该毫不拖延地立即执行。止损的效果很大程度上取决于投资者的自律能力，只有严守纪律及时止损，才能在交易中不断提高投资能力。
误区四：止损犹豫不决
投资者主要有追涨操作就会有对有错，做对了固然万事大吉，做错了又怎么办呢?在股票市场上做错之后的唯一选择是马上承认错误和改正错误，而止损正是承认错误和改正错误的主要手段。任何一笔交易都不应该看作是孤注一掷的赌博，而是概率游戏中的一个分子。不执行止损操作，意味着不愿或没有勇气承认错误，潜意识里或者认为自己不会犯错，或者抱有侥幸心理。而根据墨菲定律“如果某件事有可能变坏的话，那么这种可能性将成为现实”，小错误会变成大错误，小损失会变成大损失，最终变得一发不可收拾。在止损时的犹豫心态往往会让投资者错过止损的最佳时机，造成更多损失。
止损作为减少投资失败代价的一种重要方式，却并非灵丹妙药，它只是投资路上的安全带和降落伞。不系安全带并不意味着肯定撞车，系上安全带却会使投资更加稳健。止损是必要的，但只能作为防备万一的手段，对止损的滥用和误用只会造成伤害。对大多数投资者而言，少犯错误，降低换手频率，小仓操作，一贯地执行操作纪律，才能从业余投资升级为专业投资，走上长期稳定盈利之道。投资者只有正确运用止损策略才算得上真正为投资盈利上一道保险。
追涨锦囊
大多数初入资本市场的新手，在因为不及时止损而遭受损失后，一般都会吸取教训，严格制定止损原则。但出于“一朝被蛇咬、十年怕井绳”的心理，往往容易走入另一个极端，就是因为对市场的不熟悉及交易的不自信，设置止损时没有规律，频繁损失，频繁止损。这种误区的危害也是巨大的，无论资金量有多大，没有哪个账户可以承受长期的亏损，更严重的是，当资金量越来越少时，投资者可能会逐渐失去分析和交易的自信心，总是在止损和不止损之间犹豫徘徊，难以制订和执行合理的止损计划。
要防止这种情况出现，投资者应在交易任何一个品种之前，首先熟悉其市场规则和价格波动特点，并根据不同的品种确定不同的止损策略和止损位置。
