首先，什么是KDJ指标？
KDJ指标的中文名称又叫随机指标，最早起源于期货市场，由乔治·莱恩首创。KDJ指标最早是以KD指标的形式出现，而KD指标是在威廉指标的基础上发展起来的。不过KD指标只判断股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融合了移动平均线速度上的观念，形成比较准确的买卖信号依据。在实践中，K线与D线配合J线组成KDJ指标来使用。
在KDJ指标的三条曲线中，波动最频繁的是J线，其次是K线，波动最不频繁的是D线。
KDJ指标在设计过程中主要是研究最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融合了动量观念、强弱指标和移动平均线的一些优点。因此，能够比较迅速、快捷、直观地研判行情，被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。
由于KDJ线本质上是一个随机波动的观念，故其对于掌握中短期行情走势比较准确。但是在较长周期的K线图上，KDJ预测股价中长期走势也有一定的意义，如周线图中的KDJ指标对中线操作有较好的指导作用。
KDJ指标中，K值和D值的取值范围都是0-100，而J值的取值范围可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范围都是0-100。通常就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
其次，KDJ指标的缺陷：
1、对轧空或追杀单边式钝化的盲区。股票单边趋势性上涨时，KDJ指标会不断处于超买区域可能让很多投资者提前卖出，也可能股价小幅回调造成KDJ指标高位快速大幅回落给投资者造成恐慌;反之在趋势性单边下跌中，KDJ指标也会不断发出错误信号，这给投资者在实际操作中造成很大的困难。
2、KDJ指标的有效金叉和无效金叉。除了在单边趋势性行情中，在有些震荡行情指依据KDJ金叉买入股票后股价却不上涨，反而下跌，这就是无效金叉。
最后，如何应对KDJ指标的缺陷？
1、寻找辅助指标：可以其他指标来互相弥补其不足，如配合均线、趋势指标等辅助判断;
2、调整参数：对不同的个股根据不同的行情来调整指标的参数;
3、多周期配合：我们可采取周K线和日K线的KDJ技术指标相结合进行判断。
一般在介绍%K%D时，往往还附带一个J指标，J指标是一个辅助指标，最早的随机指标只有两条线，即%K线和%D线，指标也被称为KD指标，随着分析技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而提高了KDJ指标分析行情的能力，另外，许多分析软件上，KDJ指标的KDJ参数已经被简化成仅仅一个。即周期数，【如日，周，月】。
而且，随着市场软件分析技术的发展，投资者只需要掌握KDJ形成的基本原理和计算方法，无需去计算%K.%D.%J的值。更为重要的是，利用KDJ指标区分析研究，判断黄金行情。实际上J的实质是反应K值和D值乖离程度，从而领先KD值找出头部和底部，J值范围可超过100. %J大于100时为超买，小于10时为超卖。
KDJ曲线交叉氛围黄金交叉和死亡交叉两种形式，一般而言在金价完整的升势和跌势过程中，KDJ指标中的KDJ线会出现两次或是两次以上金叉和死叉的情况。
1当金价经过一段很长时间的低位盘整行情，并且K D J 三条线都处于50线以下时，一单J线和K线几乎同时向上突破D线，表明市场行情即将转强，金价跌势已经结束，将止跌朝上，可以开始买入黄金，进行中长线建仓，这是KDJ指标金叉的一种形式，那么KDJ死叉的形式远离和这是相反的这里不再赘述。
2当金价经过一段时间的上升过程中的盘整行情，并且KDJ线都处于50线附近徘徊时，一单J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放大，表明行情处于一种强势之中，金价将再次上涨，可以加仓买入黄金或是持有之前的仓位等待上涨，这也是KDJ指标金叉的一种形式，那么KDJ死叉也存在相同的原理，反过来就可以了，这里不是复述。
KDJ背离，背离是指当KDJ曲线指标的曲线图的走势方向正好和K线图的走势方向正好相反，KDJ背离有顶背离和底背离两种，当K线图上的金价走势一峰比一峰高，而KDJ曲线图上的KDJ指标走势在高位一峰比一峰低，这叫顶背离，顶背离现象一般是金价讲高位翻转的信号，表明价格中短期内即将下跌是卖出信号，底背离道理与此相反，不在复述，在众多常用的指标中，KDJ是市场反应速度最快的，因此，很多时候他会出现很多假信号，在运用KDJ指标的过程中要参照布林带，MACD等指标运用，防止内超快的KDJ指标误导，另外KDJ指标适合短线和超短线，不适合中长线。
KDJ最大的优点是它的高灵敏度，而最大的缺点仍是它的高灵敏度造成的波动频道和反应过度，知道它的优点和缺点后就知道如何利用它的优势回避它的缺陷了，你可以通过放大观察级别和调整参数降低灵敏度来发挥它的作用。
