在金融期货期权市场的发展过程中,已经形成了比较完善和成熟的风险管理体系和风险管理措施。这就是政府的宏观管理、行业协会的自律管理、期货市场主体的自我管理的分级(三级)风险管理体系和管理措施。通过三级管理体系和相应的管理措施,金融期货期权市场的风险被层层分散和化解,保证了市场有序和平稳运行,在未来,对金融期货期权市场的风险管理还有必要继续实施和完善这些管理体系和管理措施。
政府对金融期货期权市场的风险管理
政府管理机构在金融期货期权市场风险管理体系中是最具有权威性的。政府管理机构对金®r期货期权市场风险的管理措施包括以下内容:
1.制定金融期货期权市场交易的法律、法规、章程和条例
政府管理机构通过制定金融期货期权市场交易的法律、法规、章程和条例,来规范市场的组织机构及其运行机制。
2.审批交易所的成立、审核新合约土市
政府管理机构通过审批交易所的成立,审核新合约上市的管理手段,促进金融期货期权市场的协调发展。
3.审核金融期货期权市场各组织机构所制定的具体规则
政府管理机构通过审核金融期货期权市场各组织机构所制定的具体规则,来规范金融期货期权交易所、结算所、经纪公司及广大投资者的行为。
4.掌握市场动态、并做出及时处理
政府管理机构通过及时掌握、汇总市场动态(特别是非正常情况变化),并做出及时处理,避免金融期货期权市场运行中的风险。
5.及时处理违约、违现行为,仲裁纠纷
政府管理机构通过及时处理违约、违现行为,仲裁纠纷,以保障金融期货期权市场的正常运作。
二、 行业协会的自律风险管理
在金融期货期权市场的风险管理体系中,行业协会自律管理的主要措施有:
1.向政府管理机构提供各金融期货期权交易所的运行和市场交易情况;
2.强化协会会员职业道德和行为规范,实施对客户的保护条例;
3.甄别专业的金融期货、期权人员的会员资格;
4.审查、监督金融期货期权经营机构及从业人员的资本金数额、财务状况,检查金融期货期权经营机构及从业人员对有关规则的执行情况;
5.对金融期货期权市场中出现的一些纠纷进行仲裁。
行业协会的自律管理,能有效地约束投资者和经营机构的行为。对违约、违规者实施强有力的处罚,可以有效地降低期货期权市场的运行风险。