1、周二,大盘震荡收星,貌似是不澜不惊,但过程却并不是这样。根据跌幅榜来看吧:上午11点左右、跌停的有20多只,中午只有13只跌停,但最后收盘跌停的却达到了53只,很明显,上午是有资金抵抗特征的,但下午情绪却出现了快速回落。
而引发下午情绪回落的,正是券商拉抬却不持续引发的。对比下上周二的强反包,当时银行、券商、保险先后接力,不仅打出了高度、还守住了,才为当时下午的5G接力铺好了道路;而这一次,不仅打出的高度不够,持续时间更是较短,才10多分钟,然后就掉下来了,这也是把市场的情绪给带坏,才有了尾盘高位股的再杀跌。
并且,这么一走,又诱了一些人进去,让短期走势更不好走了。类似的一幕,上上个周三(4月10日)曾走出过,有兴趣的朋友可以对比着参考下。
2、1)说点偏宏观的东西吧。以前经济不太好的时候(2003-2010年),解决方法就是靠地产+基建的投资来拉动,尤其是地产,扮演着非常重要的战略角色。
一方面,这是投资拉动经济的关键一环,因为通过它的上下游,影响的行业非常多,地产一活,基本整个经济就会活,当时08年遭遇金融危机,就是靠这一招把经济稳住的,四万亿嘛;
另一方面,为配合投资拉动,货币政策一般是偏松的,此时地产也承担了蓄水池的作用,就像海绵一样,把超发的货币都吸到房地产里了,这就避免了货币宽松下的大幅通胀隐忧,当时整个社会的物价还是偏温和的(相对而言)。
但这种经济刺激方式,副作用也较大,从2011年开始遭遇了是控通胀还是稳经济的两难选择,到了2014年才算是把通胀控制住了,而所产生的钢铁水泥等传统行业的过剩,也是经过2016-2018年的供给侧改革才消化的差不多。具体就不详谈了,因为这不是重点,大家有个简单了解即可。
2)现在,刺激经济的方式不一样了。这次是更聪明、也更西方的方式,就是退居幕后、让广大的实体企业冲前面,让中小企业们的成长来带动经济的复苏,用官方的话说,就是激发市场活力。
为了实现这个目标,政策就是各种松,减税的减税,降费的降费,优惠的给优惠;企业发展需要钱吧,好说,各方面都使劲,银行会加大对中小企业的支持,险资也被允许投资 ,股市更是要充当一个类似当年地产的战略枢纽:
一方面,提高股权融资,直接融资加速,再融资逐步放开,为企业们提供一块广阔的融资地带。为什么科创板这么被重视?这只是一个幌子,配套的试点注册制才是大头,试点成功后是要推广到整个市场的,那时的融资才能撑起中小企业的融资需求,这才是金融支持实体经济;
另一方面,货币政策也会相应的松动,而为了避免可能的通胀隐忧,也希望股市把多余的钱吸过去,并且,上面也会通过各种政策,驱动各种投资资金进入股市,包括储蓄搬家。为何上周末政治局会议,说房子是住的不是炒的,就是在告诉投资资金们,别再炒房子了,去炒股吧,就这意思。
3)所以,从政策市的角度,上面是非常渴望A股接下来走牛、而且是希望走长牛,能走牛3年、就能撑起3年的经济,能走牛5年、就能撑起5年。为何要搞金融大开发、把外资引进来,这也是目的之一,人家有长牛投资的经验呀。
如果说接下来市场要走牛,这就是最大的理由,可以说,长期老丁是不悲观的,而且非常有信心,这个长期,短则3-5年,长则5年以上。
但是,我们也要认识到,靠股市做经济复苏的枢纽,可不比地产投资拉动,上面的经验是不够的,比如,短期过快的融资、市场能否承载得了?如何解决资金逐利的矛盾?等等,都是问题,上面也需要调控经验的积累,如近期的金融股逆预期动,就是坏招。
这意味着,初期未必如上面所预期的那样,会存在着一些波折反复,有个调控经验积累、市场熟悉磨合的过程,而这个过程,也就是老丁说的当下的熊牛转折。所以,熊市就甭惦记了,长期是值得期待的,但心急吃不得热豆腐,别太着急,当下还是按熊牛转折来理解及应对,才更合适。
3、再回到当下的行情。大盘的中期趋势还在,但这个还在,更多是时间的延续,再上的空间将勉为其难了,老丁还是暂认可高位盘整、筑个三重顶或疑似三重顶再走中期调整的观点。
而就短期,还有整理预期,主要看高位题材股的补跌带动,阻力需看3230点,支撑可先看20日均线,但感觉不好守住、再往下就是3150点了。
试着大胆猜测:一种可能走势,是在3150点上方止住震荡,指数抗跌、高位股补跌,然后再走中期的最后一波再反弹;另一种可能走势,就是短期可能会秒破下3153点、来个造恐慌的短诱空,然后快速拉起来、再走最后一波的反弹冲高。
4、操作上,未来一段时间可以做择机做短,但周期偏长的就别着急操作了,而中线策略从上周四就开始提示大家要谨慎了,观点仍不变;
对于短做者,目前也应是控仓的谨慎做多,基本的应对就是卖涨买跌,而且偏弱势下、还需是先卖涨后买跌的轮动操作。而接下来,仍建议先管住手:若出现秒破3150点的情况,记住,那是逢低低吸的短做好机会;若是在3150点附近震荡,建议耐心点,待同一位置连续止跌或快速缩量时再出手。
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