如何止损？就如同我们在开车时候，一定要懂得如何刹车一样。其中可以分为三个层次。

1、技术性止损：是在交易架构的基础上建立的。这个层面上的止损是最低层次的，是初学者必须要掌握的。是因为怕自己约束不了自己，人为的加上去的。但是这个层面上的止损却是非常重要的。就像刚上学的孩子，为了让他能够有个好的学习习惯，为了让他能够打下一个良好的基础。所以，我们会规定这个孩子，什么可以做，什么不可以做。比如：上课不许说话，上课听讲要双手背后。不许进网吧，不许进游戏厅。但是如果是个高中生，大学生，那么还会不会有这些要求和约束呢。上课一定不能说话吗，一定不能进网吧吗。应该不会吧。所以，技术性的停损是严格要求初学者的，当你成为了一个已经养成很好投资习惯的成熟的投资者。技术性的停损显然已经不适合你了。或者说，技术性的停损已经太简单了。我们就要提出更高层次的停损设置。

2、资金性的停损：这个层次的停损是完全按照资金的要求来做的。灵活性更高，驾驭起来更难，需要的决断力更强。但效果更好。他可以通过资金和仓位的配置，来防御一些骗线，假突破。也许技术型的停损是五日均线，但通过资金性停损的仓位变化，可以把停损点下移，躲过因为震荡带来的过于频繁的停损。这个时候就像是进入了高中、大学时代。虽然也有约束，也有纪律，但灵活了很多。只要你自己能够承担，只要你考试能够及格，你能够毕业。那么，你上课就可以说话，还可以翘课，还可以谈恋爱。总之，你的灵活程度高了很多，但最关键的是，你不能让自己犯罪，不能让自己失去资金。

3、第三个层次的停损，也是最高层次的停损。我们叫做心理层面的停损，或者智慧层面的停损。这个停损似有似无。之所以说有，是因为在极端的情况下仍然会使用。而说他无，是因为当买入股票的时候，所做出的计划，就已经忽略了短期波动带来价格变化的影响。或者说，20—30%的价格变化都不会影响到持仓的决心。因为这样的仓位的建立不是用月份来衡量的，也许是一个几年的规划。所以，短暂的价格变化，不会启用技术性和资金性的停损。只需要调节配置的比例。就像巴菲特，或者是一些大的投行、基金，你什么时候听过他们用均线和指标来做停损的。但是这样的停损，看似天马行空，无拘无束。就像走入社会的成年人。没有人在约束你，你可以做你想做的任何事。但是，你却要承担责任。因为，如果你判断错了，选择错了方向。又没有必要的，及时的控制资金的停损。就可能出现雷曼、或者其他不可挽回的错误。

我觉得不同层次的投资者，应该掌握不同的停损方法。可以兼而用之，也可以专精其一。总之，控制本金亏损，保证利润最大化，是我们投资的根本。