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结构性行情下,个股走势冰火两重天。12月以来, 披露的股东户数变化情况显示,主力在近期进行了调仓换股。数据显示,披露股东户数的362家公司中,208家公司股东户数较月初有所减少,占比57.46%。

2020年最后一个月,机构业绩排名战背景下,市场结构性行情越发突出,板块表现分化更趋严重,个股走势冰火两重天。从 月内披露的最新股东户数变化情况来看,主力在近期行情中进行了调仓换股。

据数据统计,扣除当月才上市的新股,12月以来沪深两市合计有362家公司通过互动平台披露了最新股东户数。其中,208家公司股东户数较月初的时候有所减少,占比57.46%。

众所周知,股东户数是筹码集中度趋向的重要风向标之一。而股东人数的变化与其二级市场表现有较大相关性,股东人数增加意味着筹码趋向分散,股价后市往往会下挫；股东人数减少意味着筹码趋向集中,股价未来走势一般比较强。

当中,耀皮玻璃(600819)、爱克股份(300889)、坚朗五金(002791)、品渥食品(300892)、铜牛信息(300895)、乾照光电(300102)、龙洲股份(002682)、建科院(300675)、一心堂(002727)、欧普康视(300595)、西部牧业(300106)、康平科技(300907)、阿石创(300706)等17家公司最新披露的股东户数较月初减少超过10%。

股东户数减少最多是耀皮玻璃,数据显示公司12月1日的股东户数为46397户,最近透露的户数仅为26000户,较月初整整减少了20397户,减小幅度达43.96%。其次是爱克股份,公司最近透露的股东为32072户,较月初时的39851户减少7779户(19.52%)。排第三的是坚朗五金,公司最新透露的股东为8026户较月初9713户减少了17.37%。

有减就有增,统计显示154家公司股东人数较月初增加。其中,昊志机电(300503)、长安汽车(000625)、佛山照明(000541)、河钢资源(000923)、天汽模(002510)、中航光电(002179)、实丰文化(002862)、立昂微(605358)、国瑞科技(300600)等20家公司股东户数较月初增加超过10%。

从二级市场看,股东户数减少超过10%的17家公司中,有8家公司跑赢了同期大市(沪指跌幅0.73%),占比47.06%；股东户数增加超过10%的20家公司中,有10家公司跑赢了同期大市,占比50%。市场人士表示,公司股东户数短时间内大幅减少,往往是在股价的波动过程中,主力机构接过了散户筹码。而部分公司股价大幅上涨后,股东户数急剧增加,则往往是机构趁高派发筹码的同时有散户在追涨。

以往经验来看,一般情况下,股东人数增加说明机构投资者在不断将股票卖给个人投资者,而股东人数减少则是个人投资者抛售的结果。利用股东人数指标进行选股分析时要注意,在 股东人数开始有明显减少的时候就要及时介入,而等到股价涨幅已大,股东人数增加时要果断卖出。

如数据显示,金龙鱼(300999)在10月30日时的股东户数是23.80万户,至11月10日是18.57万户,环比减少21.97%,这期间(11月1日至10日)公司股价上涨38.49%；至11月20日,股东户数进一步下降至17.80万户,期间公司股价上涨13.6%；至11月30日,股东户数幅回升至17.85万户,这期间公司股价下跌3.62%；至12月10日,股东户数小幅下降至17.76万户,期间股价下跌2.05%；不过在12月11日至16日的四个交易日中,股价又大涨超过18%。而在11月1日至20日这段公司股东户数减少较多的时期,公司股价是表现较好的(累计涨幅57.40%)。

国海证券策略分析师称,一只牛股的造就是由公司基本面、宏观面及资金面诸多因素共同作用的结果。但供求是牛股形成的直接原因,而股东人数变化又是供求变化的直接体现,实证分析显示一些先知先觉的主力资金开始关注并逐渐介入一只个股,很难逃过股东人数变化的“金星火眼”,因此利用股东人数变化进行精选未来潜力股不失为一种有效的方法。

浙商证券也表示, 的股东户数减少,表明很多中小投资者不看好而选择离场,机构却在买入,这说明筹码正在向机构手中流去,这种股票的组合可以获得一定的超额收益。

值得注意的是,股东集中度的变化背后也有“伪装操作”。随着股东集中度分析技巧的普及,越来越多的投资者参与应用,机构主力利用股东户数信息进行反向操作误导散户,掩护其操作方向的实例并不鲜见。一位不愿具名的机构操盘手告诉记者,其具体操作是往往在期末采用突击重仓或分仓的方法,改变持股的数量来达到迷惑中小投资者的目的。特别是那些典型的“庄股”,即使股东人数在减少我们也应该岿然不动,正确的方法应该是与公司基本面的变化结合起来判断。

股东户数较月初减少超过5%的公司