■国际化：目前全球新冠检测市场呈现显着的震荡上行趋势。
根据OWID发布于Github上的样本数据：截止4月24日,所统计的样本国家合计日检测量达到96.7万人份,相较4月初增长了233%,仍延续了高速增长的态势。分地区来看,主要国家中,美国最新数据4月25日检测量达到30.1万人份,相较4月初增长了191%；意大利4月25日检测量达到6.5万人份,相较4月初增长了90%；发展中国家里,印度4月25/26日检测量达到4万人份,相较4月初接近翻番。因此,无论是前期疫情经历过爆发期的发达国家,还是疫情正处于扩散期的部分发展中国家,均能够观察到检测量的提升趋势。
■常态化：全球不同地区开始出台不同形式的广泛人群新冠筛查。
美国方面,将推出全民新冠病毒抗体检测,主要采取抗体检测法,为复工保驾护航。冰岛方面,卫生部与deCODE基因解码公司合作开展“全民免费普筛”,即只要自愿受检,不论有无症状、旅游史、密切接触史,都能免费检测。北京方面,推出武汉返京人员凡无法提供7日内核酸检测报告的均接受核酸检测政策。同时,我国国务院发布新冠检测新政,要求各级机构有针对性的提升检测能力。此外,部分地区开始要求学生复课统一进行新冠检测。4月22日李克强总理主持召开的中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组会议也提出,部署调整完善重点地区防控举措,着力提升检测能力尽力扩大检测范围,大规模开展核酸和抗体检测。
■国产龙头将在全球化+常态化的产业趋势中持续受益。
虽然目前新冠检测产品布局厂商众多,但是获得NMPA和CE双认证的厂商数量并不多,且彼此产能也存在较大差异,龙头效应依然显着(尤其在海外出口方面),产品性能卓越、产能具有优势的厂商预计将占据较高的市场份额,如万孚生物、丽珠集团、迈克生物、华大基因和达安基因等。
■投资建议：考虑到新冠检测行业需求端旺盛,供给端存在产品性能、认证及产能壁垒,整体景气度高,给予行业领先大市-A评级；重点推荐万孚生物、丽珠集团；建议关注迈克生物、华大基因和达安基因。
■风险提示：全球疫情进程尚存在不确定性；厂商产能提升不及预期；行业竞争加剧风险。
