上周(12.2~12.6),A股迎来反弹,上证指数和深证成指均累计上涨1.39%和3.09%。统计数据显示,当周两市有85家 披露调研报告。从行业分布来看,被调研公司集中在电子、机械设备、化工等行业。
按行业分类看,上周被调研公司中,电子行业涉及的公司数量最多,为14家。机械设备和化工两大行业紧随其后,分有12家和11家公司被调研。
近日,国信证券发布了2020年电子行业投资策略报告,梳理了明年电子行业投资方向。报告指出,5G网络系统的建设、5G终端的普及带来如基站天线、滤波器、通信PCB板等零部件需求提升；5G新增需求迭加自主可控带动如存储芯片、模拟芯片、射频连接器等核心元器件国产化,相关产业链细分龙头迎来0到1的需求指数级增长；新型电子配件的创新,如TWS耳机、智能手表、VR眼镜等创新型硬件将成为拉动市场增量的主力,创造0到1指数级市场需求等3大方面是明年电子行业投资的核心方向。其中,5G射频信号处理主线方面,信号处理能力需求提升带动硬件提升,射频模块单机价值链增长。5G通信频段及wifi、蓝牙等近距离通信波段,带动无线频段数量增加。滤波器、开关、PA等芯片；天线、射频连接器、电感、屏蔽件等射频模块将是需求增长的重点。
机械设备行业方面,东莞证券认为,机械行业2020年迎来布局良机。其指出,2019年,房地产投资增速再上台阶,制造业投资增速大幅下滑。11月PMI历经6个月的下行后重回荣枯线上方,政府逆周期调控效果显现,经济运行逐渐趋稳,预计2020年制造业投资增速将逐步回升,带动通用机械等行业景气度回升。预计2020年以工程机械、油服设备为代表的周期性行业景气度仍将维持高位；工业机器人、光伏设备、半导体设备等成长板块拐点或将在2020年凸显。目前,机械行业估值水平仍处于历史低位,存在较大估值修复空间,投资价值优势明显。周期板块高景气与成长板块拐点显现,机械行业2020年有望迎来配置良机。
化工行业方面,西南证券数据显示,上周化工产品价格涨幅前五的为生物素(+7.27%)、MTBE(+7.22%)、无水氢氟酸(+5.77%)、盐酸(+5.59%)、天然气现货(+5.36%)；化工产品跌幅前五的为液氯(-16.48%)、碳酸二甲酯(-9.06%)、苯胺(-8.42%)、维生素K3(-7.94%)、腈纶短纤(-6.98%)。对于生物素后续行情,西南证券指出,生物素价格仍处于上行通道中,10月以来生物素启动涨价,从56元/kg上涨至最新130元/kg,生物素厂家积极挺价,9月份科兴大幅提高报价至150元/kg,圣达生物提高报价至220元/kg,根据饲料巴巴,周内生物素报价从110元/kg大幅提高至130元/kg,欧洲市场涨至15-24欧元/kg(前周10欧元/kg)。生物素从开工到出产品通常需要一个月时间,所以新增供应最快预计也要到明年1季度出现,当前涨价趋势有望维持,相关企业值得关注。
数据显示,个股方面,三全食品累计接待机构达32家,位居首位；长盈精密累计接待30家机构,排名第二；精测电子累计接待29家机构,排名第三。
在三全食品的调研会上,相关负责人表示,未来,中国速冻食品品类将更大,速冻不是一个单一的产品,涵盖面将越来越广,速冻作为一种保鲜技术品类品种会更多更丰富。将通过品类增加来增加市场容量。公司会继续加强零售市场业务,提高消费者对产品的认知度,通过产品结构的不断优化与调整,逐步拓宽销售渠道的开发和下沉,强化价值链的稳定,提高产品的市场占有率。
前述公司负责人还表示,在餐饮市场方面,公司将进一步深耕渠道,构建专业餐饮经销商体系,同时不断提高公司的创新能力,丰富产品种类,释放公司的品牌+产能+规模化优势。
从具体调研机构来看,私募淡水泉投资调研了中航机电、捷捷微电,敦和资产调研了三全食品,相聚资本调研了神州信息；
公募基金方面,博时基金调研了开立医疗、联创电子、五方光电等,华夏基金调研了天虹股份、精测电子,汇添富基金调研了恒铭达,嘉实基金调研了中航机电、德赛西威、精测电子等,南方基金调研了伊之密、日机密封、精测电子等,易方达基金调研了凌霄泵业、普洛药业、中航机电等；
海外机构方面,贝莱德资产调研了帝尔激光、广联达,高盛亚洲调研了宁波银行,花旗银行调研了精测电子,保德信投信调研了杭氧股份。
