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随着三季报披露渐入高峰,QFII的动向也逐渐浮出水面。据统计,目前披露三季报的681家 中,有66家 出现了QFII的身影。从相关信息来看,QFII喜欢“吃药”玩“高科技”。

随着2019年 三季报披露渐入高峰,发布财报公司不断增多,QFII最新一期的操作动向也逐渐浮出水面。据统计,截止10月24日记者载稿时止,在已披露2019年三季报的681家 中,49家公司的前十大流通股股东中出现了QFII的身影,当中新进15股。

具体看,QFII三季度新进的15家公司分别是绿地控股(600606)、天齐锂业(002466)、新雷能(300593)、宝钢包装(601968)、祁连山(600720)、双塔食品(002481)、北陆药业(300016)、洁美科技(002859)、松芝股份(002454)、福晶科技(002222)、三利谱(002876)、西部黄金(601069)、华升股份(600156)、武进不锈(603878)、人民同泰(600829)、恒铭达(002947)、镇海股份(603637)和神宇股份(300563)。

与此同时,QFII在原有基础上对碧水源(300070)、海螺水泥(600585)、海大集团(002311)、林洋能源(601222)、塔牌集团(002233)、常宝股份(002478)、三棵树(603737)、信立泰(002294)、三花智控(002050)、华联综超(600361)、长城证券(002939)、紫金银行(601860)、国药一致(000028)、万年青(000789)、山河药辅(300452)、中曼石油(603619)进行了加仓操作。其中,碧水源获增持最多(2092.58万股)。

有增就有减,数据显示歌尔股份(002241)、世联行(002285)、宝钛股份(600456)、深圳机场(000089)、华宇软件(300271)、通化东宝(600867)、重庆啤酒(600132)、汇顶科技(603160)、大族激光(002008)、中宠股份(002891)、万华化学(600309)、山东药玻(600529)等公司在三季度遭到了QFII减持。其中,歌尔股份遭减持最多(2699.10万股)。

从持股比例看,QFII持有重庆啤酒、新雷能、大族激光、中宠股份、碧水源、三棵树、华联综超、三利谱、洁美科技、华宇软件、海大集团、汇顶科技、塔牌集团(002233)、世联行(002285)持股量占流通股比例超过2%。其中,QFII持股比例最高的为重庆啤酒(8.62%)；其次,为新雷能(6.08%)；第三的是大族激光(5.24%)。

从所属行业看,QFII重仓的66家公司主要集中于医药生物(9家)、电子(8家)、建筑材料(6家)、建筑装饰(4家)、有色金属(3家)、化工(3家)、公用事业(3家)、钢铁(3家)、纺织服装(3家)这些行业中。由此不难看出,“吃药”(医药生物)和“高科技”(电子)最受QFII欢迎。

对于医药生物受到QFII的偏爱,分板人士指出,QFII对医药股情有独钟,投资理由很简单,伴随着中国老龄化的趋势,在权重周期股盈利所需时间较长、高科技股估值偏高而且很难看懂的背景下,药品制造这种对经济周期不太感冒具有稳定增长前景、与大家日常生活息息相关的行业,具有独特的投资优势。

在业内人士看来,中国经济转型升级是长期大势所趋,消费升级和创新是未来的投资主线。未来行业政策会密集出台,从药品、耗材集采,医保目录到个人医保账户改革等,行业新的长期运行秩序逐步建立。未来药品回归治疗的本质,药品疗效和质量优先,研发驱动行业增长,仿制药产业进入格局重塑的阶段,集中度有望提升,具有创新能力的企业有望突围。此外,国际化有望成为有能力企业的新增长点。随着居民人均可支配收入的提升,医疗消费升级趋势不可阻挡。

嘉实医疗保健基金经理齐海滔认为,我国医药行业的长期投资逻辑并没有改变：市场容量扩大(需求持续的增长)、行业集中度大幅提升(供给侧改革,发达经济体TOP100药企收入一般要占到行业90%以上,而我国目前不到20%)、结构改善(辅助用药让位于治疗性用药,仿制药让位于创新药),医药行业将继续在利润增长和政策带来的阶段性估值波动中前行。

天风证券在最新研究报告中指出,中期仍看好消费电子板块股价前景,主要基于两大因素,即利润增长带来的估值修复和对明年5G乐观预期的反应。未来华为、自主可控、半导体等热门概念的关注度将持续上升。此外,明年消费电子产业的业绩还需要关注苹果,不少个股是苹果产业链概念股,供应链利润率高的企业各方面表现有望持续超预期。

平安证券分析师刘舜逢表示,从三季度预告来看,电子行业部分大型企业业绩前景较好,而随着各大品牌手机旗舰机的发布,三季度和四季度迎来消费电子产业链备货高峰期,消费电子龙头企业受益于产品线扩充和稳定的客户份额,业绩表现较好。

9月10日,国家外汇管理局宣布取消QFII(合格境外投资者)投资额度限制。在业内人士看来,尽管陆港通成本低、机制灵活,但是其需要通过港交所驻内地子公司来行使投票权,而QFII可以直接通过中介机构如境内券商等行使投票权,取消QFII投资额度对于积极选股的外资投资者来说比较有吸引力。

随着准入门槛制度松绑,外资机构申请合格境外机构投资者(QFII)资格再度升温。10月18日,证监会官网显示,绿洲管理(香港)和范德堡大学两家机构提交了QFII资格的申请,目前都处于接收材料阶段。今年以来,共有9家外资机构申请QFII资格。数据显示,截至9月30日,获得QFII资格的机构已有292家,合计额度1113.76亿美元

数据显示,2016年末以来,QFII、陆股通以及外资合计持股占A股总市值以及流通A股市值比例均呈现出正稳步增长的态势。如外资合计持有A股市值,从2016年末的3042.81亿元增长至2019年6月底的1.2万亿元,持股市值规模同比增长2.95倍。同期,外资持股市值占A股总市值的比重从0.55%增长至2%,占流通A股市值比例从0.78%增长至2.72%。

这其中,QFII持股市值增长稳定。数据显示,2016年末QFII持股市值1185.65亿元,2019年6月底持股市值1604.69亿元,增长35.34%。同期,QFII持仓占A股总市值比重从0.21%增长至0.27%,占流通A股市值的比重从0.3%增长至0.36%。

另一方面,央行公布的数据显示,截至2019年上半年末,在“境外机构和个人持有的境内人民币金融资产”中,股票资产为1.65万亿元,债券资产为2.01万亿元,两项合计3.66万亿元,较年初增加5390.84亿元,增幅达到17.27%。