2009年10月19日,上证综指报收3038.27，2019年10月18日,上证综指报收2938.14。不过,这期间A股(剔除2009年10月19日以后上市的股票)的平均涨幅达64.92%,翻倍个股数占比超过2成,更出现12只涨幅十倍牛股。有基金人士表示,上证综指采用总股本加权计算,中石油、中石化等超级大盘股影响偏大,当前更多以万得全A指数来衡量A股走势。此外,在A股大幅波动的环境下,主动偏股型基金近十年平均收益率达158.66%。
上证综指十年不涨,其他指数同样不乐观。其中,深证成指甚至下跌了20.77%,沪深300指数、中小板指数和中证500指数虽然有所上涨,但涨幅也均不超40%。
但从个股情况来看,从2009年10月19日以来行情统计看,剔除2009年10月19日以后上市的新股,1590只个股的平均涨幅为64.92%。其中,涨幅超过100%的有335只,占比21.07%,更有214只个股涨幅超过159.37%(这个涨幅相当于10年内平均年化收益率超10%),占比为13.46%。
在涨幅榜单中,涨幅第一的是通策医疗,自2009年10月19日以来,截至2019年10月18日涨幅达2635.18%。还有11只个股区间涨幅超10倍,分别是长春高新、华夏幸福、片仔癀、恒瑞医药、大华股份、中国国旅、金证股份、浪潮信息、贵州茅台、紫光国微、振兴生化。在涨幅超10倍的12只个股中有5只属于医药生物行业,2只属于计算机行业,还有2只属于电子行业。
数据显示,自2009年10月19日至2019年10月18日,得全A指数上涨57.80%,显着高于上证综指同期-1.29%的涨幅,也显着高于深证成指-20.77%的涨幅。据了解,万得全A是一个统一的表征市场走势情况的指数,取样所有在沪深交易所上市的A股股票作为样本股,以自由流通股本作为权重进行计算。可见,除了样本范围,上证综指和万得全A指数两者的最大差异在于是采用总股本还是采用流通股本计算。
从主动偏股型基金数据来看,表现亦不错。数据显示,自2009年10月19日以来,截至2019年10月18日,109只有业绩统计的主动偏股型基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金和灵活配置型基金)(剔除2009年10月19日以后发行的主动偏股型基金)的收益率均在100%以上,平均收益率达158.66%。其中,有2只主动偏股型基金超300%；收益率在200%-300%之间的有19只。表现最亮眼的是交银优势行业,收益率达357.52%。此外,表现不错的还有汇添富价值精选A、易方达中小盘、银河行业优选、汇丰晋信大盘A、华泰柏瑞价值增长、汇添富成长焦点、中欧新蓝筹A和银华富裕主题等。
指数表现一般,但是股票指数型基金却表现不错。数据显示,35只股票指数型基金(剔除2009年10月19日以后发行的股票指数型基金)均获正收益,平均收益率达44.21%,表现最好的是申万菱信沪深300指数增强A,收益率达149.59%,富国中证红利指数增强和易方达上证50指数A也获得了100%以上的收益率。
一位公募人士指出,虽然上证综指近十年涨幅不大,但中途也曾出现过牛市,指数基金投资者仍有很好的退出机会。事实上,A股波动性较大,投资者可以考虑在低估值时坚持定投,设好止盈点,并在高估值时落袋为安。未来,随着A股各项制度不断完善和机构投资者占比不断提高,其波动性将趋于下降,有望带来更好的投资体验。
