8月15日晚,中国平安发布了首份保险业半年报,业绩相当亮眼。
半年报显示,2019年上半年,中国平安实现归属于母公司股东的营运利润734.64亿元,同比增长23.8%,非年化营运ROE为12.3%。实现归母净利润976.76亿元,同比增长68.1%。
976.76亿元净利已接近平安去年全年1074.04亿元的净利水平,相当于每天净赚超5亿元。
得益于营运利润的快速增长,平安向股东派发中期股息每股现金0.75元,同比增长21.0%,派息总额136.80亿元。
除了中国平安,上市险企预估都有大幅增长。根据业绩预增公告,中国人寿上半净利润预计增长115%-135%,中国太保预增96%,新华保险预增80%,中国人保预增40%-60%。
在今年保险价值增长和大盘走势向好的情况下,保险股价值亦被市场关注。8月15日收盘时,上证指数、深证成指微分别涨0.25%和0/48%,但保险指数涨1.39%,中国平安股价涨1.49%至86.31元。
今年以来,保险指数已累计上涨达50.39%,中国平安领涨保险股累计上涨56.06%,中国人保累计上涨54.09,中国人寿、中国太保和新华保险分别上涨38.34%、33.09%和20.16%。
中国平安今年以来股票走势如下：
1、个人客户1.96亿,其中35.4%同时持有多家子公司的合同。
2、新增个人客户2009万,其中33.8%来自集团五大生态圈的互联网用户；集团互联网用户量较年初增长6.9%至5.76亿。相当于每3人中就有一个平安用户。
3、寿险及健康险业务的非年化内含价值营运回报率为14.2%,新业务价值率同比提升5.7个百分点至44.7%。
4、平安保险资金投资组合规模达2.96万亿元,较年初增长5.8%。上半年实现总投资收益1025.93亿元,同比大增94.5%
5、科技业务总收入同比增长33.6%至384.31亿元；截至2019年6月30日,科技公司估值总额达700亿美元。
6、科技专利申请数较年初增加5779项,累计达18050项。截至2019年6月30日,平安拥有10.1万名科技从业人员,3.2万名研发人员。
7、AI全方位应用于寿险代理人的面试、培训和销售支持,AI面试覆盖率达100%；智能疾病预测上线40多种模型,预测准确率超90%。
上半年,平安实现归属于母公司股东的净利润976.76亿元,同比增长68.1%,相当于每天净赚超5亿元。该利润与去年全年1074.04亿元的净利水平差距不到100亿元。
具体到各业务条线,业绩表现各有特点。其中,寿险及健康险业务上半年实现营运利润484.33亿元,同比增长36.1%,仍是平安集团第一大利润源。平安产险上半年实现营运利润100.39亿元,同比增长69.5%；综合成本率96.6%,业务质量保持优良。AI技术在保险业务中的应用正在普及。平安银行方面,整体经营稳中趋好,实现净利润154.03亿元,同比增长15.2%,得益于净息差提升和非利息净收入稳步增长。平安信托和平安证券业务净利润分别同比增长10.6%和31%。
2019年上半年,科技业务总收入384.31亿元,同比增长33.6%。截至2019年6月30日,科技公司估值总额达700亿美元。不过科技业务营运利润同比下降了28.9%。
一是税收新政“一次性”利好的释放。今年5月,保险企业手续费及佣金支出税前扣除的限额提升,最高可以税前列支的手续费为当年保费的18%,此前寿险为10%、财险为15%。由于多数险企的手续费率都已超过此前的限额,因此新政策意味着给险企“减税”,除了2019年的所得税下降外,2018年多交的税退回将增加2019年利润,成为拉动险企业绩的非经常性损益因素。
中国平安半年报数据显示,得益于上半年手续费佣金税务新政带来的104.53亿元一次性影响,净利润同比增长63.3%,达1057.38亿元。
二是权益投资收益增长。今年一季度权益市场迎来一波小牛市,不少保险公司抓住了这一投资机遇。
三是保险业务的因素。随着保险公司回归保障,主打产品从利润率低的理财型产品向内含价值高的保障型产品转型,寿险业务整体盈利能力稳步提升。
例如,在行业结构调整的背景下,平安向高价值业务转型,上半年实现业务结构持续优化,寿险及健康险业务的新业务价值率达44.7%,同比提升5.7个百分点。新业务价值同比增长4.7%至410.52亿元；剩余边际余额较年初增长10.3%至8673.90亿元。剩余边际是为了不确认首日利得而确认的边际,作为会计准备金的一部分会逐年释放。剩余边际释放将成为未来利润的重要来源。
投资业务方面,截至2019年6月30日,平安保险资金投资组合规模达2.96万亿元,较年初增长5.8%。上半年,平安实现总投资收益1025.93亿元,同比大增94.5%。
其中,实现净投资收益737.34亿元,同比增长28.2%；公允价值变动收益275.31亿元,而2018年同期为-116.24亿元。显示平安抓住了上半年权益市场波动机会,权益投资变浮亏为浮盈。
2019年上半年,平安保险资金投资组合年化净投资收益率4.5%,同比上升0.3个百分点,主要受资本市场回暖带动投资收益同比上升的影响,年化总投资收益率5.5%,同比上升1.5个百分点。为满足同业可比,按保险子公司执行修订前的金融工具会计准则法定财务报表数据计算,保险资金投资组合年化总投资收益率4.5%。
相较去年底,由于保险资金的稳健特定,平安资产配置策略变化不大。债权型资产占比最高,其中债券投资和债权计划投资占比较2018年末分别下降0.8和0.9个百分点。截至2019年6月30日,保险资金投资的公司债券规模为1220.51亿元,在总投资资产中占比4.1%。优先股、保护质押贷款以及理财产品投资占比略有提升。半年报表示,目前公司所持债权计划及债权型理财产品未出现一单违约。股权型金融资产方面,上半年股票和权益型基金占比分别较2018年末提升了0.6和0.5个百分点。
数据显示,截至2019年6月30日,平安集团个人客户总数达1.96亿,较年初增长6.6%,上半年新增客户2，009万,其中33.8%来自于集团五大生态圈的互联网用户；客均营运利润同比增长20.9%至340元；客均合同数较年初增长7.9%至2.58个。
上半年,个人客户交叉渗透程度进一步提高。2019年上半年,平安集团个人业务营运利润同比增长32.1%至665.76亿元,占集团归属于母公司股东营运利润的90.6%,占比同比提升5.7个百分点；集团有6937万个人客户同时持有多家子公司的合同,较年初增长9.0%,在整体客户中占比35.4%,占比较年初提升0.8个百分点。
中国平安董事长/首席执行官马明哲表示：“未来,平安将始终坚持以个人客户为中心,不断深化科技创新能力,赋能产品创新优化和服务质量提升,完善客户体验,实现平安个人客户价值与公司价值的共同成长。”
2019年上半年,科技业务总收入384.31亿元,同比增长33.6%。截至2019年6月30日,科技公司估值总额达700亿美元。不过科技业务营运利润同比下降了28.9%。
平安持续推进“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产服务、智慧城市”五大生态圈建设,通过“开放平台+开放市场”完成资产与资金的链接,成功落地了陆金所控股、金融壹账通、壹钱包等多个金融创新平台。目前平安在金融、医疗、智能城市等领域的布局正获得快速发展。2019年上半年,科技业务总收入384.31亿元,同比增长33.6%。
其中,陆金所控股大力拓展财富管理、个人借款及政府金融等业务领域,盈利持续增长。2019年上半年,陆金所控股平台注册用户数4274万,较年初增长5.9%；截至2019年6月30日,管理贷款余额4078.55亿元,较年初增长8.8%；30天以上逾期率为2.2%,持续优于行业。财政云项目在全国9个省市实施,提供定制的智能财务管理解决方案。
截至2019年6月末,金融壹账通累计为国内3707家机构提供服务,其中银行615家、保险公司81家、其他机构3011家；与境外10个国家或地区27家机构签约合作；香港子公司获得香港金管局颁发的虚拟银行牌照。
平安好医生核心业务快速增长。截至2019年6月末,平安好医生累计服务用户2.89亿；自有医疗团队1，193人。2019年上半年,平安好医生营业收入同比增长102.4%至22.73亿元,净利润同比减亏38.3%至2.74亿元；在线医疗服务付费会员人数累计达143.86万。
平安医保科技中标国家医保局“宏观决策大数据应用子系统、运行监测子系统建设项目”。截至2019年6月末,平安医保科技已为超过200个城市的医保管理机构提供医保精细化管理服务,覆盖参保人数超8亿人。
汽车之家方面,上半年实现营业收入39.21亿元,同比增长24.2%；净利润15.56亿元,同比增长23.1%。得益于数据产品和汽车金融收入的提高,汽车之家2019年第二季度线上销售收入达3.92亿元,同比上涨97.2%。
对于未来布局,马明哲表示：“坚信中国经济态势长期向好,将坚持既定的‘金融+科技’‘金融+生态’战略,夯实金融主业,兢兢业业履行保险人的责任；积极回馈社会,扎实做好‘三村工程’,助力美好乡村建设；全方位提升数据化智慧经营水平,布局科技创新版图,开拓智慧城市等创新生态服务；洞察客户需求,优化消费体验,提升综合金融一站式服务水平。”
除了业绩表现亮眼,平安上半年还做了一件大事。根据平安规划,拟使用不低于人民币50亿元且不超过人民币100亿元(均包含本数)的自有资金回购公司A股股份,回购股份将全部用于本公司员工持股计划,包括但不限于公司股东大会已审议通过的长期服务计划。回购期限为自2019年4月29日至2020年4月28日。
今年6月18日-7月8日间的15个交易日中,中国平安已密集进行了九次回购,这些回购均是上述最高百亿回购计划的一部分。
截至2019年7月31日,平安通过集中竞价交易方式已累计回购A股股份5759.46万股,占本公司总股本的比例为0.31506%,已支付的资金总额合计50亿元(不含交易费用),最低成交价格为79.85元,最高成交价格为91.43元。
经过九次回购后,平安累计回购金额已经达到回购计划下限。对于未来是否继续实施回购,中国平安此前曾表示,公司将按照股东大会批准的回购方案实施回购操作(此项批准的有效期为一年,金额为50-100亿),并根据相关要求及时披露。
另据半年报显示,得益于营运利润稳健增长及集团充足的偿付能力,平安的分红水平持续提升。平安拟向股东派发中期每股股息现金0.75元,同比增长21.0%,派息总额136.80亿元；同时,平安顺利实施A股回购计划,截至6月30日,公司通过集中竞价交易方式已累计回购34.21亿元A 股股份(截至7月31日累计回购约50亿元A股股份),上半年现金分红加回购合计171.01亿元。
