炎炎夏日暑气正浓！今日(7月22日)A股三大股指微幅高开之后,惯性下探,随后维持低位震荡,尾盘再度跳水,沪指失守2900点,创业板指同样表现萎靡,倒是给投资者浇了盆“凉水”。
从盘面上来看,行业与概念板块几乎全线飘绿,仅有少数板块表现顽强,其中家电行业板块相对较为抗跌。截止收盘,在白色家电板块之中,康盛股份、聚隆科技、美的集团等维持红盘。
消息面上,据证券日报网称,7月17日,商务部市场运行司负责人介绍了2019年上半年我国消费市场运行情况。商务部市场运行司负责人指出,上半年国内消费市场运行总体平稳。根据国家统计局数据,1-6月,全国实现社会消费品零售总额19.5万亿元,同比增长8.4%,增速同比回落1个百分点,较一季度加快0.1个百分点。6月份消费增速出现明显回升,同比增长9.8%,较5月份加快1.2个百分点,为近15个月以来最高增速。消费对经济增长的基础性作用继续巩固,上半年最终消费支出增长对经济增长的贡献率达到60.1%。
商务部市场运行司负责人表示,面对复杂多变的国际经贸环境,上半年我国消费市场表现出良好的成长韧性。下半年消费市场仍面临较大压力,但随着国民经济稳中有进,城乡居民就业稳定和收入保持较快增长,国家大幅度减税降费、扩大开放、完善促进消费体制机制、加快城镇老旧小区改造等政策措施进一步落实,居民消费潜力不断释放,预计下半年消费市场将保持平稳有升态势。
中信证券指出,二季度核心资产受资金进一步关注,家电配置比例继续回升,为基金持仓第5大板块,超配4.2%,环比提升1.5pcts,南水二季度持平基本稳定,两者共同带动下,二季度板块上涨6.7%,位列所有板块第三,相对收益显着。个股来看,龙头格力、美的提升比例大,其他持仓占比环比多数下滑,三巨头持仓占家电板块比例从一季度的75%提升到88%,龙头聚集效应非常显着。
申万宏源指出,2019年上半场家电行业表现平淡,整体规模10%的负增长,但仍应保持乐观。下半场的机会在于以下几点积极化：①政策：国家传递政策信号,鼓励更新换代需求。②经济环境：国家一系列减税降本的政策,对行业有积极影响。③渠道：镇村市场成巨头下沉重点,变存量为增长动力；④品牌：国内品牌占绝对主导、韧性强,且在多品牌运作上卓有成效。
另外,光大证券家电行业2019年中报业绩预览称,短期来看,由于龙头主动促销+低线需求持续快速增长,19Q2收入增速未见环比走弱,低基数迭加竣工改善,下半年家电需求有望环比回升,而龙头有望主导竞争格局的重塑,家电龙头的业绩确定性依然较高,且估值在消费股龙头中相对较低,考虑到国内外机构短期高度一致的“确定性+低估值”的选股思路,继续看好板块短期绝对/相对收益。长期来看,渠道变化下,家电企业拥有顶级的“品牌制造”能力才是核心,首推空调/中央空调产业链。结合短期业绩表现和长期竞争壁垒,个股推荐分为三条主线：1、短期竞争格局由龙头主导,长期看制造壁垒最为深厚。2、逆周期属性较强的小家电龙头。3、下半年有边际改善预期的。
（文章来源：东方财富研究中心）
