近日国家能源局在北京组织召开电视电话会议,大力提升油气勘探开发力度。会议指出,各部门和各级地方政府全力做好协调保障,大力提升油气勘探开发工作,确保布局良好、进展顺利。
政策面,去年国家相关部委已组织三桶油形成面向2019-2025年的“七年行动计划”,明确提出要进一步加大勘探开发资本支出,将能源对外依存度降低至合理范围。据机构统计,在对外依存度由2018年的70.6%降低至60%的假设下,油服市场规模将大幅增加2000-3000亿元。
行业面看,全球油气开发经历2015-2017年的低油价低投入的三年下行期后,已迎来资本开支上升的通道。2018年全球油气上游勘探开发资本开支同比增长7%,再次转正。而国内市场表现同样抢眼,行业龙头杰瑞股份2018年新增订单60.57亿元,已超越2013年行业周期顶峰,显示出龙头率先复苏的迹象。
值得一提的是,我国页岩气储量全球排名第一,而开采量占比却明显落后,2018年页岩气产量仅占天然气总产量的6.8%,相比美国有较大差距。此前国家能源局曾发布页岩气发展规划,目标到2020年页岩气产量相比2018年提升近2倍,也将为油气勘探设备带来明显的增量需求。
在政策推动与行业周期复苏共振下,国内油服行业有望迎来2-3年的黄金发展期。行业龙头已率先表现出强劲的复苏势头,未来有望持续获取超出行业平均的订单量,业绩弹性将更为突出。
根据市场公开资料显示,相关概念股包括：杰瑞股份、贝肯能源、通源石油、博迈科。
（文章来源：国元证券）
