4月23日大盘继续调整,但猪肉板块持续走强,得利斯、正虹科技涨停,雏鹰农牧、华统股份、双汇发展、益生股份等个股亦有上涨表现。今年以来,猪肉概念领涨全市场,而业内人士称,肉价和股价还有很大空间,你信吗？
东方财富Choice数据显示,今年以来,猪肉概念已上涨了74.4%,超越前期异常火爆的工业大麻概念,位列各概念板块之首。个股中,新五丰涨幅达351.48%,正邦科技涨近300%,傲农生物、天邦股份、唐人神、益生股份涨幅均逾200%。
同时,受益生猪行业去产能持续、猪价开启上行期,一季度农业板块公募基金配置比例继续提升。广发证券的数据显示,今年一季度,农林牧渔板块公募基金持仓比例达4.77%,环比提升1.8个百分点；标准配置比例为2.58%,超出标准比例2.19%,超配比例自2012年有统计数据以来达到最高。截至今年一季度末,共有21只猪肉概念股被公募基金持仓,合计持股市值为239.33亿元。
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4月23日,农业农村部在一季度农业农村经济运行情况发布会上表示,3月份生猪存栏和母猪存栏出现了“双下降”,下降的幅度、速度之快也是近十年来出现的最大值。
这里还有猪周期因素的影响,去年同期猪价处于下降通道,同比幅度大,是双重因素迭加影响的结果。总体来看,猪价已经提前进入了上涨周期,预判全年猪肉产量会下降,后期生猪供应会趋紧,四季度活猪价格将会突破2016年的历史高点。
东方财富Choice数据显示,2016年6月,22省平均生猪价格最高达到21.2元/千克,而目前的价格为14.86元/千克,如果要突破2016年历史高点,意味着目前的生猪价格还有近50%的涨幅。
近5年生猪价格走势
数据来源：东方财富Choice数据
农业农村部发展规划司司长魏百刚表示,当前中国生猪产能持续下滑。受非洲猪瘟影响,现在规模猪场补栏比较慎重,一些小产户加速推出,生猪和能繁母猪存栏数持续减少,连续三个月同比下降超过10%,按照六个月生猪生产周期推算,预计下半年猪肉供应可能趋紧,价格可能出现明显上涨。
近3年生猪存栏量同比增幅
数据来源：东方财富Choice数据
畜牧兽医局副局长王俊勋透露,去年8月我国发生非洲猪瘟疫情以来,截至今年4月22日,我国共发生了129起非洲猪瘟疫情。目前,疫情累计捕杀生猪达到102万头。总的来讲,疫情形势还是比较严峻的。
非洲猪瘟疫情自去年8月国内首次暴发至今已将近8个月,生猪养殖行业遭遇了冰火两重天。从最初的养殖户恐慌性抛售至2019年1月中旬,生猪价格刷新了2006年以来的历史低点。然而,在生猪产能遭受重创的主要因素作用下,生猪价格开始爆发性上涨,开启了本轮猪肉价格的“牛市”。
那么,猪价上行空间会有多少？海通证券认为,从历史经验来看,最近十年猪肉价格的顶部在30元/千克左右。考虑到猪瘟的助推,本轮周期猪价或上行更快。他们推算,本轮猪价高点或在明年1季度附近出现,之后随着需求季节性减弱和补栏增加,猪价有望回落。去年4季度以来生猪存栏急跌,短期冲击供给较大,不排除本轮猪价高点超过以往,估算猪肉价格今年底或接近30元/千克,在明年初价格或达33元/千克左右。
同时,江海证券屈庆团队认为,由于本轮非洲猪瘟影响持续较长,迭加此前猪价上行并未带动母猪补栏,养殖户加速去产能,导致猪肉供给收缩幅度更大,猪肉上涨高点可能会超过历史周期高点,或将涨至30-35元左右。
农业农村部近期发布的报告显示,本轮价格周期猪价高点预期在2020年上半年,猪价将会在未来3年保持较高水平,猪肉价格在今年下半年可能大幅增长。
如果猪价还要大幅上涨,猪肉概念是否还可以继续疯狂？
