1月28日,A股三大股指冲高回落,收盘集体翻绿,沪指再度失守2600点。截至收盘,沪指跌0.18%,深成指跌0.08%,创业板指跌0.45%。两市共有24只个股涨停,较上周五的44只大幅缩减,逾40只个股跌停,较上周五的24只大幅增加。两市合计成交仅有3000亿元左右。
从盘面上看,赛马、贵金属、风能等板块涨幅居前。具体来看,在消息面的刺激下,赛马概念板块涨势强劲,截至收盘,华联综超强势涨停,罗牛山涨逾5%,新华都涨逾3%,海航创新、中体产业等多股涨幅跑赢大盘。（消息面详情点击>>>海南《国家体育旅游示范区总体规划》通过评审赛马运动在列）
黄金和白银为首的大宗商品上周五晚上集体爆发,其中金价突破1300大关,纽约银则接近有3%的涨幅。今日贵金属板块涨幅居市场前列。截至收盘,山东黄金、湖南黄金涨逾3%,ST天业、中金黄金涨逾2%,园城黄金、金贵银业、荣华实业、赤峰黄金等涨幅居前。
风能板块今日的表现也颇为亮眼,截至收盘,明阳智能、泰胜风能强势涨停,金风科技几近涨停,日月股份涨逾8%,金雷风电、恒润股份、通达动力、天能重工涨逾7%,振江股份涨逾6%,皖能电力涨逾5%,嘉泽新能、置信电气涨逾4%。
前期高位强势股集体杀跌,贝通信、芭田股份、中衡设计等多只个股跌停。近期表现强势的燃料电池板块今日跌幅居市场前列。
以下是券商发表的最新研究报告,我们适当整理,以飨读者。
从持续性上来说,2019年上半年美元走弱预计仍是趋势且中国适逢降准、基建加码以及刺激汽车、家电消费等政策迭加,我们预计未来1-2个月商品无论基本金属还是贵金属走势都将强于市场之前预期。
从宏观环境上来说,2012年初与当下类似。在2012年1-2月时间段中,铜价、金价双双走强,且亦是铜价领涨,但股票上,1、2月份山东黄金超额收益是全有色金属板块最高,相较上证综指跑赢30%,领先有色金属指数,这对当下有很重要的参考意义！
而展望未来3-6个月,美联储将修正它自己于2018年12月提出的利率中性区间(2.5%-2.75%),这样美国2年期国债收益率才有可能突破2.5%进一步下行,在通胀整体稳定的前提下,这对后市金价持续上涨将构成强支撑(基本金属对利率下行的反应相对没有那么敏感)。(研报发布日期：2019年1月28日,点击查看全文>>>)
2019年元旦及以后新增核准的海上风电项目,将通过竞争方式配置和确定上网价格。远期如实现(准)平价上网(取0.40元/kWh电价),年利用小时数提高到3，200-3，800,且造价降至10.0~11.5元/W,预计可在16年内收回成本。
海上风机领域,单机容量大型化渐成趋势,广东在《竞争配置办法(试行)》中鼓励采用5MW及以上容量的风机,福建在《竞争配置办法(试行)》(征求意见稿)中鼓励采用8MW及以上容量的风机。福建兴化湾一期项目为大容量风机商业化提供了“练兵”契机,8家中外制造商成功供货。
2019~2021年,我国大陆海上风电建设投资额分别为617亿元、769亿元、856亿元,风机、塔筒、海缆、海上升压站在建设成本中的占比分别约39%、4.2%、10%、5%。(研报发布日期：2019年1月28日,点击查看全文>>>)
为了更好支持实体经济发展,实现宽信用的目的,政策对商业银行的支持是显而易见的,如之前为将银行负债端成本创设了TMLF,此次又为增加银行资本补充能力而创设CBS来鼓励永续债发行,银行补充其它一级资本有了新的融资工具,资本金压力部分减轻,恢复银行扩张信货的能力,业绩和估值都可修复。因此,政策助力降低银行风险,推动估值修复。
19年的PB仍在0.7倍附近,安全边际极高。全面降准资金释放助力业绩修复；本月公布了几家银行18年业绩快报,其共同特点是四季度不良率均在下降,拨备计提力度也都有明显的加大,表明19年银行抵御经济下行压力的能力实际上在增强。1月份还会有银行公布年报快报,业绩支持估值修复。(研报发布日期：2019年1月28日,点击查看全文>>>)
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