中国对冲基金指数体系
根据第4章的对冲基金分类概况研究我们知道，策略分类为体系中最为核心的研究灵魂。策略分类依据基金的投资策略，借鉴国际对冲基金分类体系，结合目前行业现状和发展趋势进行划分，分为方向性策略、相对价值策略和事件驱动策略三大策略。其中三大策略分类可分为主策略分类和子策略分类两个级别。方向性主策略包括：股票多空仓、宏观策略、管理期货（CTA)和固定收益方向性策略，股票多空仓又包括：股票多空、股票多头和股票空头；相对价值策略包括：可转换债券套利、固定收益套利、期货套利、指数套利、股票市场中性、结构化产品套利、资产证券化产品套利和统计套利；事件驱动策略包括：兼并重组、困境证券、定向增发和大宗交易；其他策略则有基金的基金（FOF)策略。
对冲基金指数体系主要基于对冲基金策略分类体系建立，主要分为4大类，包括：对冲基金综合指数、对冲基金策略指数、对冲基金可投资指数和对冲基金区域指数，如图16.1所示。在业内看来，该分类体系的发布，将有效地完善中国对冲基金市场提供业界的基准，让客户可以更清晰地了解相关对冲基金的产品状况和类型，从而激发广大投资者对于对冲基金的兴趣的热度，为将来中国对冲基金的发展奠定了良好的基础。
对冲基金指数体系
对冲基金指数体系的建立依赖于其成份基金数据库，对冲基金指数数据库样本基金覆盖中国目前存在的全部阳光私募基金，包括结构式和非结构式的证券投资信托计划。对冲基金附属指数成份基金是基于分类的基础上，针对某一特定的策略、行业或者地域的对冲基金编制。
对冲基金指数样本基金需要满足的条件有以下几个：产品的投资顾问运作规范，不存在违法违规和不诚信经营的行为；产品稳定运行，并有三个月以上（含三个）的连续净值；产品为开放式管理型；基金经理需要及时上报基金的业绩的数据，基金收益需要扣除管理费和绩效费用之后的净收益。可以以基金单位净值的形式提交，也可以以收益率的方式提交，无论采取哪种方式，需要具有一定的连续性，不能随意更改。当出现以下两种情况时：新成立的基金经营满三个月或者连续三个月公布净值后计入指数，新加入的基金的历史业绩不需对指数进行调整，我们需要对对冲基金成份基金进行调整。
其中特殊情况的处理如下。
合同变更：基金合同发生变更，根据最新合同内容加入或剔除出指数。
清算：凡有样本基金发生清算，在指数公布日将其剔除出指数。
暂停公布净值：凡有样本基金因故暂停公布净值，指数公布日剔除指数计算，待其正常公布后再计入公司有重大违规违法事件：对公司存在违法违规事件的产品，给予一年考察期，考察期自相关部门调查完毕并处分之后始，若一年内公司正常运营且无类似事件，则重新计入指数。
其他需要修正的事件。
为了最大限度地减少指数的生存偏差（SurvivorshipBias)，上述情况下的基金过最后一次上报的业绩将会继续保留在指数的计算中，直到基金经理要求撤销其数据为止。
当一支基金改变它最初的策略时，将会被重新分类并加入到新策略所在的指数编制。基金过去的业绩将会继续保留在它之前所在的那个指数计算中。
当基金经理提交的数据存在不足时，指数计算可能会推迟。
其他变更情况。
对冲基金指数及相关信息每月发布一次，在每月的10个工作日内发布上月月末数据。发布机构为对冲基金指数服务商和相关财经媒体。其中对冲基金指数以2006-12-31为基日，基点为1000.00点。每个月计算一次。
