对冲基金指数类型
对冲基金指数是对冲基金数据供给商、第三方研究机构研发编制或者指数公司和数据供给商合作编制和发布的，按照其功能可分为三大类：基准指数、投资指数和模拟对冲基金指数。
对冲基金基准指数
对冲基金基准指数（也称非投资指数），其首要目标是反映方针市场的整体波动，是以它的市场笼盖规模广，代表性强。例如道琼斯瑞士信贷对冲基金指数，涵盖了大约8000支对冲基金，但是部分学者认为综合指数不一定所包含基金越多越好，部分规模较小、流动性差的基金应该排除在外，该问题我们会在本章12.3节中进行讨论。
基准指数可以进一步划分为两种类型：综合指数和分类指数。综合指数一般包括其数据库中包含的所有对冲基金，旨在反映对冲基金行业的整体波动情况。大多数指数提供商都有一个综合指数，MAR和苏黎世资本市场公司除外。分类指数是在数据库自有分类（如按地域或投资策略进行分类）的基础之上，针对每个分类编制的指数。分类指数又称附属指数或者风格指数，都是为了满足投资者投资的需要，针对某一特定领域的基金所编制的指数。
对冲基金投资指数
投资指数的首要目标是用于指引投资者进行投资，投资指数的生命力在于可投资性，即有较好的行动性和较低的复成本。构建一个投资指数，指数供给者选择对冲基金而且开辟结构化产物或者衍生工具来实现基金指数的业绩。当投资者采办这些产物时，指数供给者构建标的基金，组成一个可投资的指数。这近似于对冲基金的基金（FOHF)投资组合。如HFR资产治理公司所研发的HFRX系列指数是投资指数。
模拟对冲基金指数
模拟对冲基金不是代表现实对冲基金业绩的指数，而是为了避免在直接投资对冲基金时面临的行动性差、信息不公开和欺诈等风险，经由过程统计体例研究对冲基金收益率，并成立对冲基金收益率对于各类可投资金融资产变更反映的模子，然后用这个动态模子来建立这些金融资产的投资组合。这就使这个模拟指数酿成可投资的资产组合——模拟对冲基金，而且在理论上可代表指数所构建的数据库的总体业绩。
