背离之后还可以背离
快线和慢线的交叉体现了维持价格变化的内在因素发生了改变,而MACD柱子大小、形态和形成扇形的时间,表示了净做空或净做多的能量情况。结合牛市和熊市的市场般心理 ,就比较容易对价格走势有更准确的认识。
这里我们还要谈谈净做多或做空的能量与快慢线以及K线走势之间的互动关系。以牛市的上涨股票为例，当出现净做空时,我们知道原来的股价上升走势开始被削弱,未来一段时间的E常变化是随着净做空力量的加强(零轴下的柱子越来越长,扇形面积越来越大),K线应该由上行走势变为走平之后下行(至少不应该继续上行)。但是,也会出现净做空力量加大,而K线不仅不下行甚至继续上行的情况,这就是“背离”的一种表现,称为“顶背离"。
顶背离显然是价格走势的异常表现,有三种组合形式:K线与快慢线趋势背离, K线与多空能量(扇形面积)背离, K线与快慢线和多空能量同时背离。前两种背离可能是多空双方处于胶着状态,技术面出现“钝化”，难分胜负。而第三种情况则大局已定,价格走势必然很快出现转势。
从这个图上.我们看到K线和MACD的走势在后期是背离的。K线始终都在向上行,而MACD的快慢线和K线出现背离,但是做空能量(多空能量)是先增加之后减少,并没有一直与K线背离。这也说明了在图形的中段出现的价格回调并没有最终形成走势逆转
K线和MACD快慢线、多空能量同时背离的例子。之前股票一直在筑底,但是K线已经和MACD的快慢线.做多能量产生背离,稍后该股进入上涨区间。由于这是一个周线级别的截图,所以可以看到，即便是这样的底背离,仍需要相当长的时间才能促使价格转势。换言之,背离之后还可以继续背离,四很难仅凭背离预测准确的价格转折时点。另一个有趣的现象是,某一时间周期背离,其他时间并不背离。我们在这个例子里也可以观察到,在日线级别,MACD和K线并未出现背离。
笔者并不完全赞同将黄金交叉和死亡交叉作为买卖信号。这种经验性的说法应该与时俱进,而且应用时也需要留意选择何种参数以及是否具备使用的条件。MACD主要用于对大势中长期的上涨或下跌趋势进行判断,当股价处于盘局或指数波动不明显或太快时,MACD信号作用较不明显。
在技术派的操作经验中,还有一些比如两次黄金交叉、两次死叉,我们也可以从投资心理角度给出解释。例如,交叉法则认为,MACD的快线连续两次向下交叉慢线,将造成较大的跌幅;而快线连续两次向上交叉慢线,将造成较大的涨幅。尽管这个法则未必任何时间都有效,但是我们可以考虑当出现连续两次快线向下与慢线交叉时,说明原来的价格走势连续出现两次“刹车”情况,那么配合观察这两波的做空力量,如果做空力量在增强,则有可能耗尽维持原来走势的多方力量,从而转入下行周期。此后必然有一个相对较长时间的跌幅,当然这是一个相对前期走势时间的量。可以通过观察K线级别,大致了解一个下行周期可能持续的时间长度。对于两次向上交叉可以类似理解。在这里两次是个心理门槛,前面我们]已经讨论过,如果连续出现两次相反的力量博弃，而且力度足够大的话,会扭转一部分人对于市场走势的看法,引发助推的行为,导致或者加快走势转折。比如“MACD低位二次金叉”,经过“第一次金叉”之后,空头虽有进攻动作,但是再次被多头击败,造成又一次死叉,可能引发更多人相信价格转折点即将到来,加人多方阵营,引起多头力量喷发,促成走势转折。当然,这只是一种可能，还应结合K线形态进行研判。
MACD是目前看来较难被有意操纵的一种技术指标。特别是背离，这是多空能量聚集和释放的过程,很难简单地靠操纵价格和交易量不留痕迹地实现。背离很类似弹簧储能和释放的过程,由于外部加在弹簧上的力度和速度不同,导致超常扭曲,必然需要释放,甚至一次释放也不足以回归正常水平,也许需要多次背离或者形成更高级别背离之后,即反转力量积聚到足以抗衡原有趋势动力时,反转才能产生,但是反转也经常出现过度的情况，导改反方向的背离,这可能是导致价格皮动的一个根本原因。
